L 7 (som vedtaget): Forslag til lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Vedtaget af Folketinget ved 3. behandling den 4. december 2003
Forslag
til
Lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt
andre kollektive investeringsordninger m.v.
1)
Afsnit I
Generelle bestemmelser
Kapitel 1
Anvendelsesomr�de
� 1. Denne lov finder anvendelse p� f�lgende kollektive investeringsordninger:
1) � Investeringsforeninger, jf. � 4.
2) � Specialforeninger, det vil sige placeringsforeninger, pengemarkedsforeninger, investeringsinstitutforeninger og erhvervsudviklingsforeninger, jf. � 5 og kapitel 15.
3) � Udenlandske investeringsinstitutter, jf. �� 11 og 16.
4) � Andre kollektive investeringsordninger, jf. kapitel 17.
Stk. 2. Loven kan i medf�r af kapitel 16 ud over de i stk. 1 n�vnte kollektive investeringsordninger finde anvendelse p� f�mandsforeninger, der ikke modtager midler fra en videre kreds eller offentligheden, og som investerer midlerne efter bestemmelserne i kapitel 13-15.
� 2. Loven finder ikke anvendelse p�:
1) � Aktieselskaber.
2) � Anpartsselskaber.
3) � Foreninger omfattet af lov om innovationsforeninger.
4) � Kollektive investeringsordninger, der investerer i aktier eller anparter med henblik p� helt eller delvis at erhverve aktieselskaber og anpartsselskaber med henblik p� at deltage i ledelsen og driften af disse (equityfonde).
5) � Kollektive investeringsordninger for ansatte i en virksomhed eller koncern, n�r de, der placerer midler i den kollektive investeringsordning, skal v�re ansat i virksomheden eller koncernen.
Stk. 2. Finanstilsynet kan dog tr�ffe beslutning om, at de i stk. 1, nr. 5, n�vnte ordninger skal v�re omfattet af � 1, stk. 1.
Kapitel 2
Definitioner
� 3. I denne lov forst�s ved:
1) � Instrumenter:
a) � V�rdipapirer, jf. nr. 2.
b) � Pengemarkedsinstrumenter, jf. nr. 3.
c) � Andele udstedt af andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. � 90.
d) � Afledte finansielle instrumenter.
e) � Likvide midler, herunder valuta.
2) � V�rdipapirer:
a) � Aktier og andre v�rdipapirer, der kan sidestilles med aktier.
b) � Obligationer og andre former for standardiserede g�ldsinstrumenter.
c) � Alle andre oms�ttelige v�rdipapirer, der giver ret til at erhverve s�danne v�rdipapirer ved tegning eller ombytning.
3) � Pengemarkedsinstrumenter:
� Renterelaterede v�rdipapirer med en l�betid p� maksimalt 12 m�neder, som normalt oms�ttes p� pengemarkedet, og som er likvide og har en v�rdi, som p� ethvert tidspunkt kan fasts�ttes n�jagtigt.
4) � Investeringsforvaltningsselskab:
� Et selskab, som har godkendelse som investeringsforvaltningsselskab i henhold til lov om finansiel virksomhed � 10.
5) � Depotselskab:
� Et pengeinstitut med hjemsted her i landet eller en herv�rende filial af et tilsvarende udenlandsk kreditinstitut med hjemsted i et andet land, der er medlem af Den Europ�iske Union, eller i et land, som F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, og som har f�et overdraget samtlige de opgaver, der er anf�rt i � 4, stk. 8, og � 5, stk. 8, samt i lov om finansiel virksomhed �� 106 og 107.
6) � Modervirksomhed:
� En virksomhed, som
a) � besidder flertallet af stemmerettighederne i en virksomhed,
b) � er aktion�r eller anpartshaver eller ejer andre andele af en virksomheds egenkapital (virksomhedsdeltager) og har ret til at udn�vne eller afs�tte et flertal i virksomhedens bestyrelse, direktion eller tilsvarende ledelsesorgan,
c) � er virksomhedsdeltager og har ret til at ud�ve en bestemmende indflydelse over virksomheden p� grundlag af vedt�gter eller aftale med denne i �vrigt,
d) � er virksomhedsdeltager og i medf�r af aftale med andre aktion�rer, anpartshavere eller ejere af andele af egenkapitalen r�der over flertallet af stemmerettighederne i virksomheden, eller
e) � besidder kapitalandele i en virksomhed og ud�ver en bestemmende indflydelse over denne.
7) � Dattervirksomhed:
� En virksomhed, med hvilken en modervirksomhed har en af de under nr. 6 n�vnte forbindelser.
8) � Koncern:
� En modervirksomhed og dens dattervirksomheder.
9) � Udenlandsk investeringsinstitut:
� Enhver udenlandsk kollektiv investeringsordning, hvis virksomhed svarer til de i � 1, stk. 1, n�vnte ordninger.
10) Et EU-investeringsinstituts hjemland:
a) � Det medlemsland, hvor administrationsselskabet har sit vedt�gtsm�ssige hjemsted, n�r der er tale om et investeringsinstitut, der er oprettet som investeringsfond.
b) � Det medlemsland, hvor investeringsselskabet har sit vedt�gtsm�ssige hjemsted, n�r der er tale om et investeringsinstitut, der er oprettet som investeringsselskab.
11) Administrationsselskab:
� Et udenlandsk selskab, hvis virksomhed best�r i administration af institutter for kollektiv investering i v�rdipapirer, omfattet af R�dets direktiv 85/611/E�F (UCITS-direktivet).
12) Kreditinstitut:
� En virksomhed, hvis virksomhed best�r i at modtage indl�n eller andre midler fra offentligheden, der skal tilbagebetales, samt at yde l�n for egen regning.
13) Reguleret marked:
� Et marked, herunder fondsb�rser og autoriserede markedspladser, som er omfattet af artikel 1, nr. 13, i R�dets direktiv 93/22/E�F (investeringsservicedirektivet).
14) Andet reguleret marked:
� Et marked, som er regelm�ssigt arbejdende, anerkendt og offentligt, men som ikke er omfattet af definitionen i R�dets direktiv 93/22/E�F (investeringsservicedirektivet), artikel 1, nr. 13.
15) OTC (�Over The Counter�):
� Et marked for oms�tning af v�rdipapirer uden for de i nr. 13 og 14 n�vnte markeder eller oms�tning af valuta.
16) Sn�vre forbindelser:
a) � direkte eller indirekte forbindelser af den i nr. 8 angivne art,
b) � kapitalinteresser, hvorved forst�s en virksomheds direkte eller indirekte besiddelse af 20 pct. eller mere af stemmerettighederne eller kapitalen i en virksomhed, eller
c) � flere virksomheders eller personers f�lles forbindelse, jf. litra a, med en virksomhed.
17) Zone A-land:
� Medlemslandene i Den Europ�iske Union, andre lande, der er fulde medlemmer af Organisationen for �konomisk Samarbejde og Udvikling (OECD), og andre lande, som har indg�et s�rlige l�neoverenskomster med Den Internationale Valutafond (IMF) og er tilknyttet Den Almindelige L�neoverenskomst. Et land, der som f�lge af manglende betalingsevne oml�gger sin udenlandske statsg�ld, udelukkes fra zone A i en periode p� 5 �r.
Afsnit II
Godkendelse af virksomhed og vedt�gter, eneret, virksomhedsomr�de for investeringsforeninger og specialforeninger samt afdelinger heraf
Kapitel 3
Godkendelse af investeringsforeninger og specialforeninger samt vedt�gter m.v.
Foreninger
� 4. Virksomheder skal godkendes af Finanstilsynet som investeringsforeninger for at kunne ud�ve virksomhed, som
1) � best�r i fra en videre kreds eller offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i instrumenter i overensstemmelse med reglerne i kapitel 13, og
2) � p� forlangende af en deltager indl�ser deltagerens andel af formuen med midler, der hidr�rer fra denne.
Stk. 2. En investeringsforening kan alene eller sammen med andre investeringsforeninger og specialforeninger, jf. � 5, eller f�mandsforeninger, jf. � 111, eje et investeringsforvaltningsselskab, jf. � 3, nr. 4, der udelukkende og kun p� den eller de p�g�ldende foreningers vegne ud�ver administrations-, investerings- eller markedsf�ringsvirksomhed.
Stk. 3. Investeringsforeninger kan, n�r det fremg�r af vedt�gterne, give et �rligt bidrag p� h�jst 2 pct. af den regnskabsm�ssige formue til humanit�re eller almennyttige organisationer, som de har indg�et aftale med herom.
Stk. 4. Investeringsforeninger er sammen med specialforeninger og de i � 11 n�vnte investeringsinstitutter eneberettigede til at henvende sig til en videre kreds eller offentligheden med henblik p� at modtage midler til en virksomhed som n�vnt i stk. 1.
Stk. 5. Investeringsforeninger m� kun ud�ve virksomhed som n�vnt i stk. 1-3, og har eneret til at benytte �investeringsforening� i deres navn. Andre virksomheder m� ikke anvende navne eller betegnelser, der er egnet til at fremkalde det indtryk, at de er investeringsforeninger.
Stk. 6. Investeringsforeninger har pligt til at benytte betegnelsen �investeringsforening� i deres navn.
Stk. 7. En forening, der s�ger om godkendelse efter stk. 1, skal have en formue p� mindst 10 mio. kr. Immaterielle aktiver kan ikke indg� i formuen.
Stk. 8. En investeringsforenings instrumenter, jf. � 3, nr. 1, skal forvaltes og opbevares s�rskilt for foreningen af et af Finanstilsynet godkendt depotselskab, jf. � 3, nr. 5. Depotselskabet skal v�re et pengeinstitut med hjemsted her i landet eller en herv�rende filial af et tilsvarende udenlandsk kreditinstitut med hjemsted i et andet land, der er medlem af Den Europ�iske Union eller i et land, som F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de.
� 5. Virksomheder skal godkendes af Finanstilsynet som specialforeninger for at kunne ud�ve virksomhed, som
1) � best�r i fra en videre kreds eller offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i de i kapitel 15 n�vnte instrumenter, og
2) � indl�ser en deltagers andel af formuen med midler, der hidr�rer fra denne.
Stk. 2. En specialforening kan sammen med en eller flere investeringsforeninger, jf. � 4, og eventuelt andre specialforeninger eller f�mandsforeninger, jf. � 111, eje et investeringsforvaltningsselskab, jf. � 3, nr. 4, der udelukkende og kun p� de p�g�ldende foreningers vegne ud�ver administrations-, investerings- eller markedsf�ringsvirksomhed.
Stk. 3. Specialforeninger kan, n�r det fremg�r af vedt�gterne, give et �rligt bidrag p� h�jst 2 pct. af den regnskabsm�ssige formue til humanit�re eller almennyttige organisationer, som de har indg�et aftale med herom.
Stk. 4. Specialforeninger er sammen med investeringsforeninger og de i �� 11 og 16 n�vnte institutter eneberettigede til at henvende sig til en videre kreds eller offentligheden med henblik p� at modtage midler til en virksomhed som n�vnt i stk. 1.
Stk. 5. Specialforeninger m� kun ud�ve virksomhed som n�vnt i stk. 1-3 og har eneret til at benytte �specialforening� henholdsvis �placeringsforening�, �pengemarkedsforening�, �investeringsinstitutforening� eller �erhvervsudviklingsforening� i deres navn. Andre virksomheder m� ikke anvende navne eller betegnelser, der er egnet til at fremkalde det indtryk, at de er specialforeninger.
Stk. 6. Specialforeninger har pligt til at benytte betegnelsen �spe�ci�al�for�e�ning� hen�holds�vis �pla�ce�rings�for�e�ning�, �pen�ge�mar�keds�for�e�ning�, �in�ve�ste�rings�in�sti�tut�for�e�ning� eller �er�hvervs�ud�vik�lings�for�e�ning� i deres navn.
Stk. 7. En forening, der s�ger om godkendelse efter stk. 1, skal have en formue p� mindst 10 mio. kr. Immaterielle aktiver kan ikke indg� i formuen.
Stk. 8. En specialforenings instrumenter, jf. � 3, nr. 1, skal forvaltes og opbevares s�rskilt for foreningen af et af Finanstilsynet godkendt depotselskab, jf. � 3, nr. 5. Depotselskabet skal v�re et pengeinstitut med hjemsted her i landet eller en herv�rende filial af et tilsvarende udenlandsk kreditinstitut med hjemsted i et andet land, der er medlem af Den Europ�iske Union, eller i et land, som F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de.
� 6. Virksomhed som n�vnt i �� 4 og 5 skal organiseres i foreningsform. Enhver, der ejer en andel af foreningens formue, er medlem af foreningen.
Stk. 2. En forening kan opdeles i afdelinger, hver baseret p� en bestemt del af aktiverne efter vedt�gternes bestemmelser herom.
Stk. 3.
Afdelingerne h�fter solidarisk for forpligtelser og g�ld.
Der skal dog f�rst s�ges fyldestg�relse hos den afdeling, der har indg�et
forpligtelsen. F�rst n�r det godtg�res, at afdelingen ikke kan opfylde sine
forpligtelser, kan kravet g�res g�ldende mod foreningen eller de �vrige
afdelinger.
Stk. 4.
Enhver
andel i en forenings eller afdelings formue skal medf�re samme rettigheder, jf.
dog � 10, stk. 1, nr. 6 om andele uden ret til udbytte (ex kupon) og
� 22 om stemmeret.
� 7.
Finanstilsynet
godkender investeringsforeninger og specialforeninger, n�r
1)
�
foreningen er gyldigt
stiftet,
2)
�
kravene i �� 4
eller 5 er opfyldt,
3)
�
medlemmerne af
foreningens bestyrelse og direktion opfylder kravene i �� 31 og 32 og er i
besiddelse af fyldestg�rende erfaring med den type forening, der s�ger om
godkendelse, eller, hvis bestyrelsen ikke har ansat en direktion, n�r
Finanstilsynet har godkendt foreningens valg af
investeringsforvaltningsselskab, hvis daglige ledelse skal v�re i besiddelse af
fyldestg�rende erfaring med den type forening, som s�ger om godkendelse,
4)
�
Finanstilsynet har
godkendt foreningens vedt�gter,
5)
�
Finanstilsynet har
godkendt det af foreningen valgte depotselskab, som skal yde tilstr�kkelig
finansiel og faglig sikkerhed for reelt at kunne ud�ve hvervet,
6)
�
foreningens
aktivitetsplan, organisation, forretningsgange og administrative forhold er
forsvarlige,
7)
�
der ikke foreligger
sn�vre forbindelser, jf. � 3, nr. 16, mellem ans�geren og andre
virksomheder eller personer, der vil kunne vanskeligg�re varetagelsen af
Finanstilsynets opgaver,
8)
�
lovgivningen i et
land uden for Den Europ�iske Union, som F�llesskabet ikke har indg�et aftale
med p� det finansielle omr�de, vedr�rende en virksomhed eller en person, som
ans�geren har sn�vre forbindelser med, ikke vil kunne vanskeligg�re
varetagelsen af Finanstilsynets opgaver,
9)
�
foreningens formue,
der mindst skal udg�re 10 mio. kr., er tegnet p� den stiftende
generalforsamling, eller der foreligger en ubetinget garanti afgivet af et
pengeinstitut eller et forsikringsselskab om tegning af andele for
minimumsbel�bet p� mindst 10 mio. kr.,
10)
foreningen har
hovedkontor og hjemsted i Danmark,
11)
stk. 2 er opfyldt.
Stk. 2.
En
ans�gning om godkendelse efter �� 4 og 5 skal indeholde de oplysninger,
der er n�dvendige til brug for Finanstilsynets vurdering af, om betingelserne i
stk. 1 er opfyldt.
Stk. 3.
Finanstilsynet
skal afsl� ans�gningen om godkendelse, hvis foreningen retligt, herunder p�
grund af vedt�gterne, er forhindret i at markedsf�re sine andele her i landet.
Stk. 4.
Afsl�r
Finanstilsynet at godkende en forening, skal dette meddeles foreningen senest 6
m�neder efter ans�gningens modtagelse eller, hvis ans�gningen er ufuldst�ndig,
senest 6 m�neder efter, at foreningen har fremsendt de oplysninger, der er
n�dvendige for at tr�ffe afg�relse. Der tr�ffes under alle omst�ndigheder
afg�relse senest 12 m�neder efter ans�gningens modtagelse. Har Finanstilsynet
ikke senest 6 m�neder efter modtagelse af en ans�gning om godkendelse afgivet
udtalelse om ans�gningen, kan foreningen indbringe sagen for domstolene.
� 8.
N�r
Finanstilsynet har godkendt en investeringsforening, en specialforening eller
�ndringer i en forenings vedt�gter, kan Erhvervs- og Selskabsstyrelsen foretage
de n�dvendige registreringer, jf. stk. 3.
Stk. 2.
Samtidig
med anmeldelse til registrering, jf. stk. 1, og ved ans�gning om
godkendelse af vedt�gts�ndringer skal en forening indsende tre daterede og
underskrevne eksemplarer af vedt�gterne med den fuldst�ndige affattelse til
Finanstilsynet. N�r Finanstilsynet har godkendt foreningen eller
vedt�gts�ndringerne, videresender Finanstilsynet et eksemplar af vedt�gterne
med sin godkendelsesp�tegning til Erhvervs- og Selskabsstyrelsen og et
tilsvarende eksemplar til foreningen.
Stk. 3.
Ved
anmeldelse og registrering efter stk. 1 finder aktieselskabslovens regler
anvendelse med de forn�dne tilpasninger.
� 9.
Er
en forening opdelt i afdelinger, godkender Finanstilsynet nye afdelinger, n�r
1)
�
afdelingen er gyldigt
stiftet,
2)
�
Finanstilsynet har
godkendt vedt�gtsbestemmelserne vedr�rende afdelingen,
3)
�
afdelingen har en
formue p� mindst 10 mio. kr., og
4)
�
afdelingens
minimumsformue enten er tegnet, eller der foreligger en ubetinget garanti
afgivet af et pengeinstitut eller et forsikringsselskab om tegning af andele
for mindst 10 mio. kr.
� 10.
En
forenings vedt�gter skal indeholde bestemmelser om
1)
�
foreningens form�l,
2)
�
hvem foreningen
retter henvendelse til,
3)
�
foreningens navn og
eventuelle binavne,
4)
�
den kommune her i
landet, hvor foreningen skal have hjemsted (hovedkontor),
5)
�
foreningens
eventuelle opdeling i afdelinger,
6)
�
foreningens
eventuelle udstedelse af andele uden ret til udbytte (ex kupon),
7)
�
valg og udskiftning
af foreningens depotselskab,
8)
�
indkaldelse til
generalforsamlinger og tid og sted for disse,
9)
�
hvilke anliggender
der skal behandles p� den ordin�re generalforsamling,
10)
stemmeretten og dennes
ud�velse, herunder eventuelle begr�nsninger i stemmeretten,
11)
vedtagelse af forslag
p� generalforsamlingen, herunder om �ndring af vedt�gter og foreningens
opl�sning,
12)
bestyrelse, direktion
eller investeringsforvaltningsselskab samt revision,
13)
hvem der har ret til
at tegne foreningen, herunder hvem der ud�ver stemmeretten p� foreningens
v�rdipapirer,
14)
hvorvidt foreningen
eller afdelingen er bevisudstedende eller kontof�rende,
15)
foreningsandelenes
st�rrelse (p�lydende) og udformning af eventuelle beviser,
16)
hvorvidt
foreningsandelene skal lyde p� navn eller kan lyde p� ih�ndehaver, og om der
g�lder begr�nsninger i foreningsandelenes oms�ttelighed,
17)
bestemmelser om andele
i kontof�rende foreninger eller afdelinger,
18)
emission og indl�sning
af andele, herunder om der i specialforeninger g�lder indskr�nkninger heri,
19)
hvorledes der skal
forholdes med foreningens overskud, herunder om der kan udloddes acontoudbytte
flere gange �rligt, og om generalforsamlingen i udbyttebetalende foreninger og
afdelinger, der investerer i obligationer, kan beslutte, at udlodningen helt eller
delvis overf�res til udlodning for efterf�lgende regnskabs�r,
20)
h�ftelsesform for
foreningen og eventuelle afdelinger, samt for det enkelte medlem,
21)
hvorledes foreningens
aktiver v�rdians�ttes,
22)
hvorledes emissions-
og indl�sningsprisen for foreningsandelene fasts�ttes,
23)
hvilke omkostninger
der p�hviler foreningen, samt et maksimum for, hvor stor en andel
omkostningerne m� udg�re af den h�jeste formue i regnskabs�ret,
24)
�rsrapport, revision
og anvendelse af �rets overskud,
25)
hvorvidt foreningen
eller afdelingen kan udlodde af formuen for at sikre en stabil
udlodningsprocent,
26)
revision af
�rsrapporten samt offentlighedens adgang til at g�re sig bekendt med denne,
27)
et eventuelt �rligt
bidrag p� h�jst 2 pct. af den regnskabsm�ssige formue til humanit�re eller
almennyttige organisationer, s�fremt foreningen eller afdelingen yder s�danne,
28)
foreningens og
afdelingernes investeringspolitik samt de almindelige regler for foreningens
anbringelse af formuen, herunder hvilke markeder foreningen eller den enkelte
afdeling kan placere midlerne p�, n�r Finanstilsynet ikke har godkendt det
p�g�ldende marked, og
29)
angivelse af de
stater, offentlige myndigheder eller internationale institutioner af offentlig
karakter, som udsteder eller garanterer de v�rdipapirer, hvori foreningen agter
at investere mere end 35 pct. af sin formue.
Stk. 2.
Det kan i
vedt�gterne for placeringsforeninger og pengemarkedsforeninger fasts�ttes, at
emission og indl�sning ikke kan finde sted i en forud fastlagt periode.
Stk. 3.
Vedt�gterne
for erhvervsudviklingsforeninger skal indeholde bestemmelse om, at foreningen
ikke er �ben for emission, og at intet medlem kan kr�ve sig indl�st. Dog kan
det p� generalforsamlingen med samme majoritet som til vedt�gts�ndring, jf.
� 23, stk. 1, besluttes, at foreningen kan nyemittere eller indl�se
andele p� n�rmere angivne tidspunkter. Ved indl�sning i disse tilf�lde skal
medlemmerne have indl�st forholdsvis lige store andele af formuen.
Stk. 4.
Efter
emissionsperiodens udl�b kan bestyrelsen i erhvervsudviklingsforeninger efter
vedt�gternes bestemmelse herom dog tr�ffe beslutning om, at foreningen skal
v�re �ben for emission eller indl�sning i bestemte perioder.
Kapitel 4
Gr�nseoverskridende virksomhed
Udenlandske investeringsinstitutter omfattet af
R�dets direktiv 85/611/E�F (UCITS-direktivet)
� 11.
Et
udenlandsk investeringsinstitut, som er godkendt af en kompetent myndighed i et
andet land inden for Den Europ�iske Union eller i et land, som F�llesskabet har
indg�et aftale med p� det finansielle omr�de i medf�r af R�dets direktiv
85/611/E�F (UCITS-direktivet), og som �nsker at markedsf�re sine andele direkte
eller indirekte her i landet, skal indsende f�lgende til Finanstilsynet:
1)
�
En erkl�ring fra
investeringsinstituttets tilsynsmyndigheder om, at instituttet er et
investeringsinstitut godkendt i henhold til R�dets direktiv 85/611/E�F
(UCITS-direktivet).
2)
�
Fondsbestemmelser
eller vedt�gter.
3)
�
Fuldst�ndigt og
forenklet prospekt.
4)
�
Den seneste
�rsrapport, hvis en s�dan forefindes, og en eventuel halv�rlig formueopg�relse.
5)
�
Redeg�relse for den
planlagte markedsf�ring, herunder oplysning om, hvem instituttet retter
henvendelse til.
6)
�
Oplysning om de
foranstaltninger, der p�t�nkes gennemf�rt her i landet for at sikre deltagernes
ret til udbetaling af udbytte og indl�sning af andele.
7)
�
Oplysninger om den
information, det p�hviler investeringsinstituttet at formidle til sine
deltagere efter hjemlandets regler, herunder de oplysninger,
investeringsinstituttet skal formidle, hvis det oph�rer med at markedsf�re sig
her i landet.
8)
�
Oplysning om de
skatte- og afgiftsregler, der g�lder for instituttets danske deltagere,
herunder hvorvidt der indeholdes skat af eventuelle udlodninger, samt oplysning
om de skatte- og afgiftsregler, som instituttet er underlagt i hjemlandet.
Stk. 2.
De i
stk. 1 n�vnte dokumenter skal v�re affattet p� dansk i en autoriseret
dansk overs�ttelse eller p� et andet sprog fastsat af Finanstilsynet.
� 12.
Andele
i udenlandske investeringsinstitutter kan markedsf�res 2 m�neder efter
indsendelse af de i � 11 kr�vede oplysninger til Fi�nans�til�sy�net,
medmindre Finanstilsynet forinden har truffet beslutning om,
1)
�
at de planlagte
retningslinjer for markedsf�ring af andele, jf. � 11, stk. 1, nr. 5,
ikke tilstr�kkeligt sikrer investorernes rettigheder i henhold til � 11,
stk. 1, nr. 6 og 7, eller
2)
�
at den planlagte
markedsf�ring vil stride mod lovgivningen p� omr�der, der ikke reguleres af
denne lov.
� 13.
Udenlandske
investeringsinstitutter omfattet af � 11 er berettiget til at benytte
samme betegnelse for deres virksomhed, som benyttes i hjemlandet.
Stk. 2.
S�fremt
betegnelsen indeb�rer risiko for forveksling, kan Finanstilsynet kr�ve, at
instituttet tilf�jer en forklarende bem�rkning.
� 14.
De
dokumenter og oplysninger, som investeringsinstituttet l�bende skal
offentligg�re i sit hjemland, skal ligeledes offentligg�res her i landet.
Offentligg�relse skal ske p� samme m�de som i hjemlandet.
Stk. 2.
De i
stk. 1 omhandlede dokumenter og oplysninger skal v�re affattet p� dansk i
en autoriseret dansk overs�ttelse eller p� et andet sprog fastsat af
Finanstilsynet.
� 15.
Finanstilsynet
kan kr�ve, at et udenlandsk investeringsinstitut oph�rer med markedsf�ring af
sine andele i Danmark, hvis
1)
�
investeringsinstituttets
foranstaltninger, jf. � 11, stk. 1, nr. 6 og 7, ikke tilstr�kkeligt
sikrer investorernes rettigheder,
2)
�
investeringsinstituttet
g�r sig skyldig i grov eller gentagen overtr�delse af reglerne i lovgivningen,
3)
�
investeringsinstituttet
ikke overholder sin markedsf�ringsplan, jf. � 11, stk. 1, nr. 5,
eller
4)
�
investeringsinstituttets
godkendelse eller tilsyn fra hjemlandets kompetente myndighed bortfalder.
Andre udenlandske investeringsinstitutter
� 16.
Finanstilsynet
kan godkende direkte eller indirekte markedsf�ring her i landet af et
udenlandsk investeringsinstitut, der ikke er omfattet af � 11, n�r det
opfylder de bestemmelser, som Finanstilsynet har fastsat i medf�r af
stk. 2. Markedsf�ring m� ikke p�begyndes, f�r Finanstilsynet har givet
tilladelse.
Stk. 2.
Finanstilsynet kan fasts�tte bestemmelser om, p� hvilke vilk�r udenlandske
investeringsinstitutter, der ikke er omfattet af � 11, kan markedsf�re
deres andele her i landet.
Danske foreninger
� 17.
En
dansk forening, der �nsker at markedsf�re sine andele i et andet land, skal
give meddelelse herom til Finanstilsynet samt til de kompetente myndigheder i
det andet land i overensstemmelse med de krav, der g�lder der.
Afsnit III
God skik
Kapitel 5
God skik
� 18.
Foreninger
skal drives i overensstemmelse med redelig forretningsskik og god praksis inden
for foreningsomr�det.
Stk. 2.
�konomi- og
erhvervsministeren fasts�tter n�rmere regler om redelig forretningsskik og god
praksis.
Afsnit IV
Generalforsamling og ledelse m.v.
Kapitel 6
Generalforsamling
� 19.
Indkaldelse
til generalforsamling i en forening skal v�re offentligt tilg�ngelig og i
overensstemmelse med vedt�gternes bestemmelser. Pressen skal have adgang til
generalforsamlingerne.
� 20.
Finanstilsynet
ud�ver for investeringsforeninger og specialforeninger de bef�jelser, der er
tillagt Erhvervs- og Selskabsstyrelsen i henhold til aktieselskabslovens
� 72, stk. 2.
� 21.
Generalforsamlingen
er foreningens �verste myndighed.
Stk. 2.
Medlemmernes ret til at tr�ffe beslutning i foreningen ud�ves p�
generalforsamlingen, jf. dog stk. 3.
Stk. 3.
De
bef�jelser, der ud�ves af foreningens generalforsamling, tilkommer p�
generalforsamlingen en afdelings medlemmer, for s� vidt ang�r
1)
�
godkendelse af
afdelingens �rsrapport,
2)
�
�ndring af
vedt�gternes regler for anbringelse af afdelingens formue,
3)
�
afdelingens
opl�sning, fusion eller spaltning, og
4)
�
andre sp�rgsm�l, som
udelukkende vedr�rer afdelingen.
Stk. 4.
Ved
beslutninger i henhold til stk. 3 finder stk. 1, 2, 5 og 6 samt
�� 22 og 23 tilsvarende anvendelse.
Stk. 5.
Ethvert
medlem har ret til i overensstemmelse med vedt�gternes regler herom at kr�ve et
bestemt emne optaget p� dagsordenen.
Stk. 6.
Bestyrelsen
og direktionen skal, n�r det forlanges af et medlem og det efter bestyrelsens
sk�n kan ske uden v�sentlig skade for foreningen, meddele til r�dighed st�ende
oplysninger p� generalforsamlingen om alle forhold, som er af betydning for
bed�mmelsen af �rsrapporten og foreningens stilling i �vrigt eller for
sp�rgsm�l, hvorom beslutning skal tr�ffes p� generalforsamlingen.
� 22.
Ethvert
medlem skal sikres stemmeret p� generalforsamlingen i forhold til sin andel.
Ethvert medlem skal dog mindst have �n stemme. Det kan i vedt�gterne bestemmes,
at intet medlem kan afgive stemme for mere end en vis procentdel af formuen
eller for mere end et bestemt bel�b.
Stk. 2.
Er
stemmeret betinget af notering i foreningens protokol, kan noteringsfristen
ikke v�re l�ngere end 4 uger.
� 23.
Til
vedtagelse af beslutning om �ndring af vedt�gterne kr�ves, at mindst halvdelen
af formuen er repr�senteret p� generalforsamlingen, og at beslutningen vedtages
med mindst to tredjedele af de afgivne stemmer. Er halvdelen af formuen ikke
repr�senteret p� generalforsamlingen, men stemmer to tredjedele af de afgivne
stemmer for forslaget, kan forslaget vedtages p� en ekstraordin�r
generalforsamling, der indkaldes med mindst 3 ugers varsel. P� den
ekstraordin�re generalforsamling kan forslaget vedtages med to tredjedele af de
afgivne stemmer uden hensyn til, hvor stor en del af formuen der er
repr�senteret.
Stk. 2.
�ndring af
vedt�gterne for investeringsforeninger og specialforeninger kan ikke tr�de i
kraft, f�r �ndringen er godkendt af Finanstilsynet.
� 24.
Beslutning om en forenings salg af aktier i foreningens
investeringsforvaltningsselskab skal tr�ffes af foreningens generalforsamling
efter de samme regler, som g�lder for vedt�gts�ndringer. Foreningens bestyrelse
kan dog tr�ffe beslutning om salg af aktier i foreningens
investeringsforvaltningsselskab til andre foreninger, som har valgt det
p�g�ldende selskab som investeringsforvaltningsselskab.
Stk. 2.
Foreningens
bestyrelse skal udarbejde en redeg�relse om fordele og ulemper set i forhold
til foreningens forventede udvikling ved et salg af aktier i foreningens
investeringsforvaltningsselskab, jf. stk. 1, 1. pkt. Redeg�relsen skal
sendes til foreningens navnenoterede medlemmer, samtidig med at der indkaldes
til generalforsamlingen. Fra samme tidspunkt skal redeg�relsen freml�gges til
eftersyn p� foreningens kontor.
� 25.
Der
skal f�res en protokol over forhandlingerne p� generalforsamlingen. Protokollen
skal underskrives af dirigenten.
Stk. 2.
Senest 2
uger efter generalforsamlingens afholdelse skal generalforsamlingsprotokollen
eller en bekr�ftet udskrift af denne v�re tilg�ngelig for medlemmerne p�
foreningens kontor.
Kapitel 7
Ledelse m.v.
Generelle bestemmelser om ledelse
� 26.
Bestyrelsen
og direktionen forest�r ledelsen af foreningens anliggender, jf. dog � 27,
stk. 3. De skal herved handle uafh�ngigt og udelukkende i foreningens
interesse.
Stk. 2.
Bestyrelsen
skal best� af mindst 3 medlemmer, der v�lges af generalforsamlingen. Ingen
medlemmer af bestyrelsen for en forening m� v�re medlemmer af bestyrelsen for
depotselskabet eller et andet selskab, som foreningen har indg�et v�sentlige
aftaler med, eller ansat i depotselskabet eller et andet selskab, som
foreningen har indg�et v�sentlige aftaler med, eller v�re medlem af bestyrelsen
for eller ansat i andre selskaber, som er koncernforbundne med disse selskaber.
Stk. 3.
Uanset
bestemmelsen i stk. 2 kan et mindretal af medlemmerne af bestyrelsen for
en investeringsforening eller en specialforening v�re medlem af bestyrelsen for
det investeringsforvaltningsselskab, som varetager administrationen af den
p�g�ldende forening. Ingen af de p�g�ldende medlemmer af bestyrelsen m� v�re
formand for investeringsforvaltningsselskabets bestyrelse.
Stk. 4.
Uanset
bestemmelsen i stk. 2 kan medlemmer af bestyrelsen for en
investeringsforening eller en specialforening v�re medlemmer af bestyrelsen for
et investeringsforvaltningsselskab, som varetager administrationen af
foreningen, hvis foreningen alene eller sammen med andre
investeringsforeninger, specialforeninger eller f�mandsforeninger ejer det
p�g�ldende investeringsforvaltningsselskab.
Stk. 5.
En
medarbejder fra investeringsforvaltningsselskabet, der er valgt efter
aktieselskabslovens bestemmelser om koncernrepr�sentation, kan uanset
bestemmelsen i stk. 2 v�re medlem af bestyrelsen for en
investeringsforening eller specialforening, s�fremt den p�g�ldende forening
alene eller sammen med andre investeringsforeninger, specialforeninger eller
godkendte f�mandsforeninger ejer det p�g�ldende
investeringsforvaltningsselskab.
Stk. 6.
Bestyrelsen
skal s�rge for en forsvarlig organisation af foreningens virksomhed, der skal
ud�ves i overensstemmelse med loven og foreningens vedt�gter. Bestyrelsen skal
tage stilling til, om foreningens formueforhold til enhver tid er forsvarlige i
forhold til foreningens drift. Bestyrelsen skal p�se, at bogf�ring og
formueforvaltning kontrolleres p� en efter foreningens forhold
tilfredsstillende m�de.
Stk. 7.
Bestyrelsen
skal ved en forretningsorden tr�ffe n�rmere bestemmelse om ud�velsen af sit
hverv.
Stk. 8.
Bestyrelsen
skal udf�rdige skriftlige retningslinjer for foreningens v�sentligste
aktivitetsomr�der, hvori arbejdsdelingen mellem bestyrelse og direktion
fastl�gges.
Stk. 9.
Et
eksemplar af de i stk. 8 n�vnte retningslinjer skal indsendes til
Finanstilsynet, der ligeledes skal orienteres skriftligt om eventuelle
�ndringer heri.
� 27.
Bestyrelsen
ans�tter en direktion, der varetager den daglige ledelse af foreningen, jf. dog
stk. 3. Direktionen skal f�lge de retningslinjer og anvisninger, som
bestyrelsen har givet. Den daglige ledelse omfatter ikke dispositioner, der
efter foreningens forhold er af us�dvanlig art eller af stor betydning. S�danne
dispositioner kan direktionen kun foretage efter s�rlig bemyndigelse fra
bestyrelsen, medmindre bestyrelsens beslutning ikke kan afventes uden v�sentlig
ulempe for foreningens virksomhed. Bestyrelsen skal i s� fald snarest muligt
underrettes om den trufne disposition.
Stk. 2.
Bestyrelsen
skal s�rge for, at foreningen er i besiddelse af en tilstr�kkelig kvalificeret
bemanding og den forn�dne faglige ekspertise til at varetage administrationen
af foreningens investeringspolitik og til at tr�ffe investeringsbeslutninger
vedr�rende foreningens midler.
Stk. 3.
Den daglige
ledelse kan i stedet overlades til et af Finanstilsynet godkendt
investeringsforvaltningsselskab med hjemsted her i landet, s�ledes at de
opgaver, der p�hviler en forenings direkt�r, udf�res af
investeringsforvaltningsselskabets direkt�r. Bestemmelserne i stk. 1
finder tilsvarende anvendelse p� det valgte investeringsforvaltningsselskab.
� 28.
Bestyrelsesformanden
skal s�rge for, at bestyrelsen holder m�de, n�r dette er n�dvendigt, og skal
p�se, at samtlige medlemmer indkaldes. Ethvert medlem af bestyrelsen, en
direkt�r, en ekstern revisor og den interne revisionschef kan forlange, at
bestyrelsen indkaldes. En direkt�r, en ekstern revisor og den interne
revisionschef har ret til at v�re til stede og udtale sig ved bestyrelsesm�der,
medmindre bestyrelsen i den enkelte sag tr�ffer anden bestemmelse. Eksterne
revisorer og den interne revisionschef har altid ret til at deltage i
bestyrelsesm�der under behandling af sager, der har betydning for revisionen
eller for afl�ggelse af �rsrapporten.
Stk. 2.
Eksterne
revisorer og den interne revi�sionschef har pligt til at deltage i bestyrelsens
behandling af de p�g�ldende sager, s�fremt det �nskes af blot �t
bestyrelsesmedlem.
Stk. 3.
Over
forhandlingerne i bestyrelsen skal der f�res protokol, der underskrives af
samtlige tilstedev�rende medlemmer. Et bestyrelsesmedlem, en direkt�r, en
ekstern revisor eller den interne revisionschef, der ikke er enig i
bestyrelsens beslutning, har ret til at f� sin mening indf�rt i protokollen.
� 29.
Medlemmer
af ledelsen af en forening, af dens depotselskab eller eventuelle
investeringsforvaltningsselskab m� ikke uden samtykke fra foreningens bestyrelse
overdrage v�rdipapirer eller andet til foreningen eller erhverve s�danne
aktiver fra foreningen. Samtykke skal gives i hvert enkelt tilf�lde og indf�res
i bestyrelsens forhandlingsprotokol.
Stk. 2.
Et
bestyrelsesmedlem eller en direkt�r m� ikke deltage i behandling af sp�rgsm�l
om aftaler mellem foreningen og den p�g�ldende selv eller om s�gsm�l mod den
p�g�ldende selv eller s�gsm�l mod tredjemand eller om aftaler mellem foreningen
og tredjemand, hvis bestyrelsesmedlemmet eller direkt�ren deri har en v�sentlig
interesse, der kan v�re stridende mod foreningens.
� 30.
En
forening skal straks meddele Finanstilsynet oplysninger om forhold, der er af
afg�rende betydning for foreningens eller en afdelings fortsatte drift.
Stk. 2.
Tilsvarende
g�lder det enkelte medlem af bestyrelsen, en direkt�r, de eksterne revisorer og
den interne revisionschef i en forening.
Stk. 3.
Hvis et
medlem af en forenings bestyrelse eller direktion eller den eksterne revision
m� formode, at foreningen eller en afdeling ikke opfylder formuekravet, jf.
� 4, stk. 7, og � 5, stk. 7, skal den p�g�ldende straks
meddele dette til Finanstilsynet.
Krav til de enkelte ledelsesmedlemmer
� 31.
Et
medlem af bestyrelsen og direktionen i en forening skal have fyldestg�rende
erfaring til at ud�ve hvervet eller stillingen.
Stk. 2.
Et medlem
af bestyrelsen og direktionen kan ikke bestride hvervet eller stillingen som
henholdsvis bestyrelsesmedlem og direkt�r i en forening, hvis
1)
�
den p�g�ldende m�
sk�nnes ikke at have fyldestg�rende erfaring til at ud�ve stillingen eller
hvervet, herunder ikke at besidde den forn�dne faglige ekspertise til at
varetage administrationen af den type foreninger, som medlemmet har ansvaret
for, og til at tr�ffe investeringsbeslutninger vedr�rende disses midler,
2)
�
den p�g�ldende
p�l�gges strafansvar for overtr�delse af straffeloven eller den finansielle
lovgivning og denne overtr�delse sk�nnes at indeb�re risiko for, at hvervet
eller stillingen ikke varetages p� betryggende vis,
3)
�
den p�g�ldende har
anmeldt betalingsstandsning, er under konkurs eller har indgivet beg�ring om
g�ldssanering, eller der er indledt forhandlinger om tvangsakkord,
4)
�
den p�g�ldendes
�konomiske situation eller selskaber, den p�g�ldende ejer, har p�f�rt
foreningen tab eller risiko for tab, eller
5)
�
den p�g�ldende har
udvist en s�dan adf�rd, at der er grund til at antage, at den p�g�ldende ikke
vil varetage hvervet eller stillingen p� forsvarlig m�de.
Stk. 3.
Medlemmer
af bestyrelsen og direktionen har pligt til at give Finanstilsynet oplysninger
om de i stk. 2 angivne forhold.
� 32.
Bestyrelsesmedlemmer
og direkt�rer skal v�re myndige. Direkt�rer og mindst halvdelen af bestyrelsens
medlemmer skal have bop�l i Den Europ�iske Union, i et land som F�llesskabet
eller Danmark har indg�et aftale med, eller i et land fastsat af �konomi- og
erhvervsministeren. �konomi- og erhvervsministeren kan undtage fra dette krav.
� 33.
Hvervet
som bestyrelsesmedlem kan ikke forenes med stillingen som direkt�r eller intern
revisionschef i foreningen eller i dennes eventuelle
investeringsforvaltningsselskab. Dog kan bestyrelsen i en direkt�rs forfald
midlertidigt beskikke et af sine medlemmer til direkt�r. Den p�g�ldende kan i
s� fald ikke ud�ve stemmeret i de n�vnte organer.
� 34.
Personer,
der er ansat af bestyrelsen i en forening, og ansatte, for hvilke der er en
v�sentlig risiko for konflikter mellem egne og foreningens interesser, m� ikke
for egen regning eller gennem selskaber, de kontrollerer,
1)
�
optage l�n eller
tr�kke p� allerede bevilgede kreditter til k�b af v�rdipapirer, n�r de k�bte
v�rdipapirer stilles til sikkerhed for l�net eller kreditten,
2)
�
erhverve, udstede
eller handle med afledte finansielle instrumenter, medmindre form�let er
risikoafd�kning,
3)
�
erhverve
kapitalandele, bortset fra andele i investeringsforeninger og specialforeninger
m.v., med henblik p� salg af disse tidligere end 6 m�neder efter erhvervelsen,
eller
4)
�
erhverve positioner i
fremmed valuta, bortset fra euro, n�r positionstagningen sker med henblik p�
andet end betaling for k�b af v�rdipapirer, varer, tjenesteydelser, k�b eller
drift af fast ejendom eller til brug for rejser.
Stk. 2.
Den i
stk. 1 n�vnte personkreds m� ikke erhverve kapitalandele i selskaber, der
ud�ver virksomhed som n�vnt i stk. 1, nr. 1-4. Dette g�lder dog ikke k�b
af aktier i pengeinstitutter, forsikringsselskaber, realkreditinstitutter,
fondsm�glerselskaber samt andele i investeringsforeninger og specialforeninger
m.v.
Stk. 3.
Bestyrelsen
skal tage stilling til, for hvilke ansatte der er en v�sentlig risiko for
konflikter mellem egne og foreningens interesser, og som derfor skal v�re
omfattet af forbuddet. Bestyrelsen skal sikre, at de p�g�ldende er vidende
herom. Straffebestemmelsen i � 132 finder anvendelse fra det tidspunkt,
hvor den p�g�ldende har modtaget information herom.
Stk. 4.
Bestyrelsen
skal for personer omfattet af stk. 1 udarbejde retningslinjer for �rlig
indberetning af finansielle transaktioner.
Stk. 5.
Den
eksterne revision skal �n gang om �ret gennemg� den finansielle virksomheds
retningslinjer vedr�rende indberetning efter stk. 4 og i
revisionsprotokollatet vedr�rende �rsrapporten oplyse om, hvorvidt
virksomhedens retningslinjer p� dette omr�de vurderes som v�rende betryggende
og har fungeret hensigtsm�ssigt, samt om, hvorvidt indberetningerne afgivet i
henhold til stk. 4 har givet anledning til bem�rkninger.
Stk. 6.
S�fremt den
eksterne revision har begrundet formodning om overtr�delse af bestemmelsen,
skal formodningen straks unders�ges n�rmere. Til brug for denne unders�gelse
har et kontof�rende institut pligt til at give den eksterne revision adgang til
oplysninger om de p�g�ldendes konti og depoter samt til at udlevere udskrifter
derfra.
� 35.
Personer,
der er ansat af bestyrelsen for en forening, kan ikke uden bestyrelsens
tilladelse eje eller drive selvst�ndig erhvervsvirksomhed eller som
bestyrelsesmedlem, funktion�r eller p� anden m�de deltage i ledelsen eller
driften af anden erhvervsvirksomhed end foreningen, jf. dog stk. 4 og 5
samt � 71, stk. 8 og 9.
Stk. 2.
Andre
ansatte i en forening, for hvilke der er en v�sentlig risiko for konflikter
mellem egne og foreningens interesser, kan ikke uden direktionens tilladelse
eje eller drive selvst�ndig erhvervsvirksomhed eller som bestyrelsesmedlem,
funktion�r eller p� anden m�de deltage i ledelsen eller driften af en anden
erhvervsvirksomhed end foreningen. Bestyrelsen skal orienteres om tilladelser
givet af direktionen.
Stk. 3.
Bestyrelsen
skal tage stilling til, for hvilke ansatte der er en v�sentlig risiko for
konflikter mellem egne og foreningens interesser, og som derfor skal have
direktionens tilladelse, jf. stk. 2, til at eje eller drive selvst�ndig
erhvervsvirksomhed eller som bestyrelsesmedlem, funktion�r eller p� anden m�de
deltage i ledelsen eller driften af en anden erhvervsvirksomhed end foreningen.
Bestyrelsen skal sikre, at de p�g�ldende er vidende herom. Straffebestemmelsen
i � 132 finder anvendelse fra det tidspunkt, hvor den p�g�ldende har
modtaget information herom.
Stk. 4.
Direkt�rer
og andre ledende medarbejdere m� ikke v�re medlemmer af bestyrelsen for
depotselskabet eller et andet selskab, som foreningen har indg�et v�sentlige
aftaler med, eller v�re ansat i depotselskabet eller et andet selskab, som
foreningen har indg�et v�sentlige aftaler med, eller v�re medlem af bestyrelsen
for eller ansat i andre selskaber, som er koncernforbundne med disse selskaber.
Stk. 5.
De i
stk. 1 og 2 n�vnte personer kan dog varetage tilsvarende stillinger i
andre investeringsforeninger og specialforeninger, hvor der er personsammenfald
for flertallet af medlemmerne af bestyrelsen.
Stk. 6.
Samtlige
tilladelser givet af bestyrelsen i medf�r af stk. 3 skal fremg� af
bestyrelsens forhandlingsprotokol.
Stk. 7.
Foreningen
skal mindst �n gang �rligt offentligg�re oplysninger om de hverv, som
bestyrelsen har givet tilladelse til i henhold til stk. 1. Endvidere skal
den eksterne revision i revisionsprotokollatet til �rsrapporten afgive
erkl�ring om, hvorvidt foreningen ejer v�rdipapirer udstedt af
erhvervsvirksomheder omfattet af stk. 1 og 2.
Videregivelse af fortrolige oplysninger og indretning
af foreninger
� 36.
Bestyrelsesmedlemmer,
direkt�rer, de �vrige ansatte og revisorer i en forening, i dens depotselskab
og i dens eventuelle investeringsforvaltningsselskab m� ikke uberettiget
videregive eller udnytte fortrolige oplysninger, som de under ud�velse af deres
stilling eller hverv er blevet bekendt med.
Stk. 2.
Den, der
modtager oplysninger efter stk. 1, er omfattet af den i stk. 1 n�vnte
tavshedspligt.
� 37.
En
forening skal have
1)
�
en god administrativ
og regnskabsm�ssig praksis,
2)
�
skriftlige
forretningsgange p� alle de v�sentlige aktivitetsomr�der,
3)
�
fyldestg�rende
interne kontrolprocedurer,
4)
�
betryggende kontrol-
og sikkerhedsforanstaltninger p� it-omr�det og
5)
�
de ressourcer, der er
n�dvendige for den rette gennemf�relse af dens virksomhed, og anvende disse
hensigtsm�ssigt.
Stk. 2.
En forening
skal opbygge og organisere sin virksomhed p� en s�dan m�de, at risikoen for
interessekonflikter mellem afdelingerne begr�nses mest muligt. Ledes foreningen
sammen med andre foreninger, skal interessekonflikterne mellem disse begr�nses
mest muligt.
Stk. 3.
Finanstilsynet
udsteder vejledninger om de i stk. 1 n�vnte omr�der.
Stk. 4.
Finanstilsynet kan fasts�tte regler for afl�nning, n�r bestyrelse, direktion og
personale eller et investeringsforvaltningsselskab samt r�dgivere afl�nnes p�
anden m�de end med faste bel�b.
� 38.
Finanstilsynet kan fasts�tte n�rmere regler for transaktioner, der indg�s
mellem en forening og et selskab, som foreningen har indg�et v�sentlige aftaler
med, eller andre selskaber, som er koncernforbundne med et s�dant selskab.
Stk. 2.
Transaktioner
foretaget i strid med de i medf�r af stk. 1 fastsatte regler er ugyldige.
Udbetalinger fra en forening, der er foretaget i forbindelse med transaktioner
i strid med de i medf�r af stk. 1 fastsatte regler, skal tilbagef�res
tillige med en �rlig rente af bel�bet svarende til den rente, der er fastsat
efter � 5, stk. 1 og 2, i lov om renter ved forsinket betaling m.v.
Adgang til at delegere opgaver
� 39.
Hvis
en investeringsforening eller en specialforening delegerer visse opgaver, som
det p�hviler foreningen selv at udf�re, til tredjemand, skal det ske p�
grundlag af en beslutning herom truffet af foreningens bestyrelse.
Stk. 2.
Der kan
ikke tr�ffes beslutning om, at en investeringsforening eller specialforening
kan uddelegere beslutninger om investering af foreningers midler eller andre
kerneopgaver. Finanstilsynet fasts�tter n�rmere bestemmelser om, hvilke opgaver
der er kerneopgaver.
Stk. 3.
Depotselskabets
forpligtelser, jf. �� 106 og 107 i lov om finansiel virksomhed, ber�res ikke
af, at foreningen har delegeret opgaver til tredjemand.
� 40.
En
investeringsforening eller en specialforening skal sikre sig, at de
virksomheder, som foreningen delegerer opgaver til, er kvalificerede og i stand
til at varetage de p�g�ldende opgaver. I de tilf�lde, hvor delegationen
vedr�rer investeringsforvaltningen, m� der kun delegeres til virksomheder, som
har tilladelse til eller er registrerede med henblik p� forvaltning af aktiver,
og som er underlagt tilsyn.
Stk. 2.
Delegation
af opgaver m� ikke hindre et effektivt tilsyn med investeringsforeningen eller
specialforeningen og m� navnlig ikke forhindre foreningens forvaltning i at
virke eller foreningen i at blive forvaltet i medlemmernes interesse.
� 41.
Ved
delegation af opgaver skal en investeringsforening eller en specialforening
sikre sig, at der g�lder foranstaltninger, der skal give de personer, der leder
foreningens virksomhed, mulighed for p� et hvilket som helst tidspunkt reelt at
overv�ge de aktiviteter, der ud�ves af den virksomhed, som opgaven er
uddelegeret til.
Stk. 2.
Aftalen om
delegation m� ikke hindre en investeringsforening eller specialforening i p� et
hvilket som helst tidspunkt at give yderligere instrukser til den virksomhed,
som opgaven er uddelegeret til, og at opsige aftalen med �jeblikkelig virkning,
hvis det er i foreningens interesse.
� 42.
En
investeringsforening eller specialforening skal senest samtidig med indg�elsen
af en aftale om delegation underrette Finanstilsynet om aftalens indhold og
betingelser.
Afsnit V
Almindelige bestemmelser
Kapitel 8
Forbud mod at optage og yde l�n m.v. samt emission
og indl�sning
� 43.
En
forening eller afdeling m� ikke optage l�n.
Stk. 2.
Finanstilsynet kan dog tillade, at en forening eller afdeling
1)
�
optager kortfristede
l�n p� h�jst 10 pct. af formuen for at indl�se medlemsandele eller for at
udnytte tegningsrettigheder og
2)
�
optager l�n p� h�jst
10 pct. af formuen til erhvervelse af fast ejendom, der er absolut p�kr�vet for
ud�velse af dens virksomhed.
Stk. 3.
De i
stk. 2, nr. 1 og 2, omhandlede l�n m� i alt h�jst udg�re 15 pct. af
foreningens eller afdelingens formue.
� 44.
En
forening eller afdeling m� ikke yde l�n eller stille garanti.
� 45.
En
forening eller afdeling m� ikke udf�re eller deltage i
spekulationsforretninger.
� 46.
V�rdipapirer,
der handles eller noteres p� et reguleret marked, jf. � 3, nr. 13, eller
handles p� et andet reguleret marked, jf. � 3, nr. 14, skal, s�fremt de
handles uden for fondsb�rsen eller markedet, handles til samme eller en mere
fordelagtig pris end den, der oms�tningens st�rrelse taget i betragtning kunne
opn�s p� fondsb�rsen eller det regulerede marked.
� 47.
En
investeringsforening kan erhverve l�s�re og fast ejendom, som er absolut
p�kr�vet for ud�velse af dens virksomhed.
Emission og indl�sning
� 48.
Andele
i en forening eller afdeling kan kun tegnes mod samtidig indbetaling af
emissionsprisen. Fondsandele er ikke omfattet af 1. pkt.
Stk. 2.
En forening eller afdeling skal p� et medlems
forlangende indl�se andele. Vedt�gterne i en specialforening kan indeholde
anden bestemmelse, jf. � 10, stk. 2-4.
Stk. 3.
Indl�sning
kan uds�ttes efter vedt�gternes bestemmelser herom. Foreningen skal straks
efter uds�ttelsen underrette Finanstilsynet og de kompetente myndigheder i
andre medlemslande af Den Europ�iske Union og lande, som F�llesskabet har
indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, n�r investeringsforeningen
markedsf�rer sine andele der, om uds�ttelsen.
Stk. 4.
Finanstilsynet kan kr�ve, at foreningen uds�tter indl�sningen af andele.
Stk. 5.
Finanstilsynet
fasts�tter regler om beregning af emissionsprisen ved tegning af andele, jf.
stk. 1, og prisen ved indl�sning, jf. stk. 2, samt om de oplysninger,
en forening skal offentligg�re herom.
� 49.
N�r
en investeringsforening eller specialforening investerer i andele i andre
investeringsforeninger, specialforeninger eller udenlandske
investeringsinstitutter, der forvaltes direkte eller gennem delegation af det
samme investeringsforvaltningsselskab eller af et andet selskab, som
investeringsforvaltningsselskabet er knyttet til gennem f�lles administration
eller kontrol eller gennem en betydelig direkte eller indirekte deltagelse, m�
investeringsforvaltningsselskabet eller det andet selskab ikke opkr�ve
tegnings- eller indl�sningsgebyrer for investeringsforeningens eller
specialforeningens investeringer i andele i de andre investeringsforeninger
eller specialforeninger.
Stk. 2.
Stk. 1
finder tilsvarende anvendelse p� investering i afdelinger af foreninger som
n�vnt i stk. 1.
Kapitel 9
Investeringsbeviser m.v.
� 50.
Hvis
en forening eller afdeling er bevisudstedende, skal den til hvert medlem
udstede et eller flere investeringsbeviser. Er foreningen eller en eller flere
afdelinger kontof�rende, skal foreningen f�re et register over medlemmernes
andele og til medlemmerne udlevere en udskrift af registeret som dokumentation
for medlemmets andel af foreningens formue.
� 51.
Udstedes
foreningens andele efter bestyrelsens beslutning gennem en v�rdipapircentral,
afholdes alle omkostninger i forbindelse hermed af foreningen. Foreningen skal
indg� aftale med et eller flere kontof�rende institutter om, at medlemmerne p�
foreningens regning kan f�
1)
�
deres andele m.v.
indskrevet og opbevaret der og
2)
�
meddelelse om udbytte
m.v. samt en �rlig kontoudskrift.
Stk. 2.
Medlemmerne
har ret til selv at udpege et kontof�rende institut, der p� foreningens regning
udf�rer de i stk. 1, nr. 1 og 2, n�vnte opgaver, s�fremt instituttet over
for foreningen p�tager sig opgaverne for samme udgift, som foreningen skulle
have afholdt til det institut, foreningen har indg�et aftale med.
� 52.
Overdrages
et investeringsbevis til eje eller pant, finder � 14, stk. 1 og 2, i
lov om g�ldsbreve tilsvarende anvendelse. Dette g�lder dog ikke, hvis der i
henhold til en bestemmelse i foreningens vedt�gter er taget utvetydigt og
i�jnefaldende forbehold i investeringsbeviset lydende p�, at det ikke er et
oms�tningspapir.
� 53.
Et
til ih�ndehaveren udstedt investeringsbevis bliver ved med at v�re et
ih�ndehaverpapir, selv om det forsynes med foreningens p�tegning om, at ejerens
navn er noteret, hvis navnet ikke er p�f�rt beviset.
Stk. 2.
P�
udbyttekuponer finder �� 24 og 25 i lov om g�ldsbreve tilsvarende
anvendelse.
� 54.
Mortifikation
af investeringsbeviser uden dom kan kun ske, s�fremt foreningens vedt�gter og
investeringsbeviser indeholder bestemmelser herom. Mortifikationsindkaldelse
skal indrykkes i Statstidende i det f�rste nummer i et kvartal med f�lgende
varsel:
1)
�
Mindst 4 uger ved mortifikation
af investeringsbeviser, der ikke er oms�tningspapirer.
2)
�
Mindst 6 m�neder ved
mortifikation af andre investeringsbeviser.
Stk. 2.
Bestemmelserne i stk. 1 finder tilsvarende anvendelse p� kuponer. Kuponark
kan mortificeres uden dom sammen med et investeringsbevis, hvortil de h�rer,
s�fremt vedt�gterne ikke bestemmer andet.
Afsnit VI
�rsrapport, revision og anvendelse af �rets overskud
Kapitel 10
�rsrapport og revision
� 55.
Investeringsforeninger
og specialforeninger skal udarbejde en �rsrapport, der i det mindste best�r af
en ledelsesp�tegning, en balance, en resultatopg�relse, noter, herunder
redeg�relse for anvendt regnskabspraksis, samt en ledelsesberetning. N�r en
�rsrapport er revideret, indg�r revisionsp�tegningen i denne.
Stk. 2.
Er en
forening opdelt i afdelinger, skal �rsrapporten indeholde s�rskilt balance,
resultatopg�relse og noter for hver enkelt afdeling. Redeg�relse for anvendt
regnskabspraksis kan dog udarbejdes som en f�lles redeg�relse for afdelingerne.
Stk. 3.
�rsrapporten skal udarbejdes i overensstemmelse med reglerne i dette kapitel og
regler udstedt i medf�r af � 68.
� 56.
Bestyrelsen
og direktionen skal afl�gge �rsrapport for foreningen.
Stk. 2.
Hvert
enkelt ledelsesmedlem har ansvar for, at �rsrapporten udarbejdes i
overensstemmelse med lovgivningen og eventuelle yderligere krav til regnskaber
i vedt�gter eller aftale. Endvidere har hvert enkelt medlem ansvar for, at
�rsrapporten kan revideres og godkendes i tide. Endelig har hvert enkelt
bestyrelsesmedlem ansvar for, at �rsrapporten indsendes til Finanstilsynet
inden for de i lovgivningen fastsatte frister.
� 57.
N�r
�rsrapporten er udarbejdet, skal alle medlemmerne af bestyrelsen og direktionen
underskrive den og datere underskriften. De skal give deres underskrift i
tilknytning til en ledelsesp�tegning, hvori de erkl�rer, hvorvidt
1)
�
�rsrapporten er
aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav samt eventuelle krav i
vedt�gter eller aftale, og
2)
�
�rsrapporten giver et
retvisende billede af foreningens henholdsvis afdelingernes aktiver og
passiver, finansielle stilling samt resultatet.
Stk. 2.
Har
ledelsen indf�jet supplerende beretninger i �rsrapporten, skal medlemmerne af
bestyrelsen og direktionen i ledelsesp�tegningen erkl�re, hvorvidt beretningen
giver et retvisende billede inden for rammerne af almindeligt anerkendte
retningslinjer for s�danne beretninger.
Stk. 3.
Selv om et
ledelsesmedlem er helt eller delvis uenig i �rsrapporten eller har indvendinger
mod, at den skal godkendes med det indhold, der er besluttet, kan medlemmet
ikke undlade at underskrive. Ledelsesmedlemmet kan dog tilkendegive sine
indvendinger med konkret og fyldestg�rende begrundelse i tilknytning til sin
underskrift og ledelsesp�tegningen.
� 58.
�rsrapporten
skal give et retvisende billede af foreningens og de enkelte afdelingers
aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet.
Stk. 2.
Hvis
anvendelsen af reglerne i denne lov eller reglerne udstedt i medf�r af
� 68 ikke er tilstr�kkelig til at give et retvisende billede som n�vnt i
stk. 1, skal der gives yderligere oplysninger i �rsrapporten.
Stk. 3.
Hvis
anvendelse af reglerne i dette kapitel eller regler udstedt i medf�r af
� 68 i s�rlige tilf�lde vil stride mod kravet i stk. 1, skal de
fraviges, s�ledes at dette krav opfyldes. En s�dan fravigelse skal hvert �r
oplyses i noterne og her altid begrundes konkret og fyldestg�rende med
oplysning om, hvilken indvirkning, herunder s� vidt muligt den bel�bsm�ssige
indvirkning, fravigelsen har p� foreningens henholdsvis de enkelte afdelingers
aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet.
� 59.
For
at de lovpligtige dele af en �rsrapport kan give et retvisende billede efter
� 58, skal reglerne i stk. 2 og 3 opfyldes.
Stk. 2.
�rsrapporten skal udarbejdes, s�ledes at den st�tter regnskabsbrugerne i deres
�konomiske beslutninger. De omhandlede regnskabsbrugere er personer,
virksomheder, organisationer og offentlige myndigheder m.v., hvis �konomiske
beslutninger normalt m� forventes at blive p�virket af en �rsrapport, herunder
nuv�rende eller fremtidige indskydere, kreditorer, medarbejdere, kunder,
alliancepartnere, lokalsamfundet samt tilskudsgivende og fiskale myndigheder.
De omhandlede beslutninger skal i det mindste vedr�re
1)
�
placering af
regnskabsbrugerens egne ressourcer,
2)
�
ledelsens forvaltning
af foreningens ressourcer og
3)
�
fordeling af
foreningens ressourcer.
Stk. 3.
�rsrapporten skal udarbejdes, s�ledes at den oplyser om forhold, der normalt er
relevante for regnskabsbrugerne, jf. stk. 2. Oplysningerne skal desuden
v�re p�lidelige i forhold til, hvad regnskabsbrugerne normalt forventer.
� 60.
�rsrapporten
skal udarbejdes efter nedenst�ende grundl�ggende foruds�tninger:
1)
�
Den skal udarbejdes
p� en klar og overskuelig m�de (klarhed).
2)
�
Der skal tages hensyn
til de reelle forhold og ikke til formaliteter uden reelt indhold (substans).
3)
�
Alle relevante
forhold skal indg� i �rsrapporten, medmindre de er ubetydelige (v�sentlighed).
Anses flere ubetydelige forhold tilsammen for at v�re betydelige, skal de dog
indg�.
4)
�
Driften af en aktivitet
formodes at forts�tte (going concern), medmindre den ikke skal eller ikke
antages at kunne forts�tte. Afvikles en aktivitet, skal klassifikation og
opstilling samt indregning og m�ling tilpasses denne afvikling.
5)
�
Enhver v�rdi�ndring
skal vises, uanset indvirkningen p� formuen og p� resultatopg�relsen
(neutralitet).
6)
�
Transaktioner,
begivenheder og v�rdi�ndringer skal indregnes, n�r de indtr�ffer, uanset
tidspunktet for betaling (periodisering).
7)
�
Indregningsmetoder og
m�legrundlag skal anvendes ensartet p� samme kategori af forhold (konsistens).
8)
�
Hver transaktion,
begivenhed og v�rdi�ndring skal indregnes og m�les hver for sig, ligesom de
enkelte forhold ikke m� modregnes med hinanden (bruttov�rdi).
9)
�
Primobalancen for
regnskabs�ret skal svare til ultimobalancen for det foreg�ende regnskabs�r
(formel kontinuitet).
Stk. 2.
Opstilling
og klassifikation, konsolideringsmetode, indregningsmetode og m�legrundlag samt
den anvendte monet�re enhed m� ikke �ndres fra �r til �r (reel kontinuitet).
�ndring kan dog ske, hvis der derved bedre opn�s et retvisende billede, eller
hvis �ndringen er n�dvendig for at overholde nye lovregler eller nye regler
udstedt i medf�r af � 68.
Stk. 3.
Bestemmelserne i stk. 1, nr. 6-9, og stk. 2 kan fraviges i s�rlige
tilf�lde. I s� fald finder � 58, stk. 3, 2. pkt., tilsvarende
anvendelse.
� 61.
Aktiver
og forpligtelser skal, medmindre andet er fastsat i medf�r af � 68, m�les
til dagsv�rdi. Aktiver og forpligtelser op‑ og nedskrives i
overensstemmelse hermed, og op‑ og nedskrivninger indregnes i
resultatopg�relsen, medmindre andet er fastsat i medf�r af � 68.
Stk. 2.
Dagsv�rdien
m�les til den markedsv�rdi, der kan konstateres for aktivet eller forpligtelsen
p� et velfungerende marked. Hvis aktivet eller forpligtelsen ikke handles p� et
velfungerende marked, anvendes en anerkendt metode til beregning af dagsv�rdien
p� det p�g�ldende aktiv eller den p�g�ldende forpligtelse.
� 62.
Supplerende
beretninger, f.eks. beretninger om viden og medarbejdernes forhold
(videnregnskaber), om milj�forhold (gr�nne regnskaber), om foreningens sociale
ansvar (sociale regnskaber) og om foreningens etiske m�ls�tninger og opf�lgning
herp� (etiske regnskaber), skal give et retvisende billede inden for rammerne
af almindeligt anerkendte retningslinjer for s�danne beretninger. De skal
opfylde kvalitetskravene i � 59, stk. 3, og med de lempelser, der
f�lger af forholdets natur, de grundl�ggende foruds�tninger i � 60,
stk. 1 og 2.
Stk. 2.
Af de
supplerende beretninger skal fremg� de metoder og m�legrundlag, efter hvilke
beretningerne er udarbejdet.
� 63.
Regnskabs�ret
skal f�lge kalender�ret.
Stk. 2.
F�rste
regnskabsperiode kan omfatte et kortere eller l�ngere tidsrum end 12 m�neder,
dog h�jst 18 m�neder.
Stk. 3.
Foreningen
skal sikre, at dattervirksomheder har samme regnskabs�r som foreningen,
medmindre det ikke er muligt p� grund af forhold, som er ude af foreningens og
dattervirksomhedens kontrol.
� 64.
Indregning,
m�ling og oplysninger i monet�re enheder skal foretages i danske kroner eller i
euro. Finanstilsynet kan i regler udstedt i medf�r af � 68 fasts�tte, at
bel�bene anf�res i andre fremmede valutaer, der er relevante for foreningen
henholdsvis foreningens koncern.
� 65.
�rsrapporten
skal revideres af foreningens eksterne revisorer, jf. � 71. Revisionen
omfatter ikke de supplerende beretninger, som indg�r i �rsrapporten, jf.
� 62.
� 66.
�rsrapporten
skal i den form, hvori den er forelagt og godkendt af bestyrelsen, indsendes i
to eksemplarer til Finanstilsynet uden ugrundet ophold efter det bestyrelsesm�de,
hvor �rsrapporten er endeligt godkendt.
Stk. 2.
Ekstern
revisors revisionsprotokollat vedr�rende �rsrapporten samt revisionsprotokollat
vedr�rende �rsrapporten fra den interne revi�sionschef skal indsendes til
Finanstilsynet samtidig med indsendelse af �rsrapporten efter stk. 1.
� 67.
Den
reviderede og godkendte �rsrapport skal indsendes til Finanstilsynet i tre
eksemplarer uden ugrundet ophold efter endelig godkendelse. �rsrapporten skal
v�re modtaget i Fi�nans�til�synet senest 4 m�neder efter regnskabs�rets
afslutning.
Stk. 2.
Den
indsendte �rsrapport skal i det mindste indeholde de obligatoriske bestanddele
samt den fulde revisionsp�tegning. �nsker virksomheden at f� offentliggjort
supplerende beretninger som n�vnt i � 62, skal disse indsendes sammen med
de obligatoriske bestanddele af �rsrapporten, s�ledes at de obligatoriske
bestanddele og de supplerende beretninger tilsammen fremst�r som �t dokument
betegnet ��rsrapport�.
Stk. 3.
Finanstilsynet videresender det ene af de eksemplarer, der er n�vnt i
stk. 1, til Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, hvor �rsrapporten er
offentligt tilg�ngelig efter de af styrelsen herfor fastsatte regler.
Stk. 4.
Foreningen
skal p� beg�ring udlevere den seneste reviderede �rsrapport og den seneste
halv�rsopg�relse vederlagsfrit.
� 68.
Finanstilsynet
fasts�tter n�rmere regler for �rsrapporten, herunder regler om indregning og
m�ling af aktiver, forpligtelser, indt�gter og omkostninger, opstilling af
resultatopg�relse og balance samt krav til noter og ledelsesberetning.
Stk. 2.
Finanstilsynet fasts�tter tillige regler for koncernregnskaber, herunder regler
for, hvorn�r en �rsrapport skal indbefatte et koncernregnskab.
Stk. 3.
Finanstilsynet kan fasts�tte regler for udf�rdigelse og offentligg�relse af
regnskabsrapporter, der d�kker kortere perioder end �rsrapporten.
� 69.
Med
henblik p� at sikre, at foreningernes �rsrapporter er i overensstemmelse med
reglerne i dette kapitel og de regler, der er udstedt i medf�r af � 68,
kan Finanstilsynet
1)
�
yde vejledning,
2)
�
p�tale overtr�delser
og
3)
�
p�byde, at fejl skal
rettes, og at overtr�delser skal bringes til oph�r.
� 70.
Foreningerne
skal foretage regelm�ssige regnskabsindberetninger til Finanstilsynet i
overensstemmelse med skemaer og vejledninger hertil udf�rdiget af
Finanstilsynet.
� 71.
Foreningerne
skal have mindst �n statsautoriseret revisor. Finanstilsynet kan i s�rlige
tilf�lde udpege en yderligere revisor. Denne revisor fungerer p� samme vilk�r
og efter samme regler som de revisorer, der er valgt af generalforsamlingen.
Stk. 2.
Revisorerne
i en forening skal tillige v�re revisorer i foreningens dattervirksomheder.
Stk. 3.
Finanstilsynet kan afskedige en revisor, der findes �benbart uegnet til sit
hverv, og i stedet udpege en anden revisor, jf. stk. 1, der fungerer,
indtil nyt valg kan foretages.
Stk. 4.
Ved
revisorskifte skal foreningen og revisor give Finanstilsynet hver sin
redeg�relse, hvis skiftet skyldes s�rlige forhold.
Stk. 5.
Finanstilsynet kan p�l�gge revisor og den interne revisionschef at give
oplysninger om forholdene i en forening eller i en forenings
dattervirksomheder.
Stk. 6.
Finanstilsynet kan foranstalte en ekstraordin�r revision i en forening eller i
en forenings dattervirksomheder. Foreningen kan p�l�gges at betale for
revisionens udf�relse. Finanstilsynet godkender honorarets st�rrelse.
Stk. 7.
Aktieselskabslovens �� 82-85 om revision finder med de forn�dne
tilpasninger tilsvarende anvendelse p� investeringsforeninger og
specialforeninger.
Stk. 8.
Bestyrelsen
kan ikke tillade, jf. � 35, stk. 1, at interne revisions- og
vicerevisionschefer udf�rer revisionsopgaver i virksomheder uden for koncernen.
Bestyrelsen kan heller ikke tillade, at interne revisions- og
vicerevisionschefer udf�rer andet arbejde inden for foreningen eller koncernen.
Finanstilsynet kan i s�rlige tilf�lde dispensere fra 1. pkt.
Stk. 9.
Bestyrelsen
kan ikke tillade, jf. � 35, stk. 1, at interne revisions- og
vicerevisionschefer p�tager sig hverv, der bevirker, at de kommer i strid med
habilitetsbestemmelser svarende til dem, der g�lder for eksterne revisorer i
henhold til lov om statsautoriserede og registrerede revisorer.
Stk. 10.
Finanstilsynet fasts�tter bestemmelser om revisionens gennemf�relse i
investeringsforeninger og specialforeninger og i disses dattervirksomheder.
Herunder kan Finanstilsynet fasts�tte bestemmelser om intern revision og om
systemrevisionens gennemf�relse i f�lles datacentraler.
� 72.
En
ekstern revisor og den interne revi�sionschef skal straks meddele
Finanstilsynet oplysninger om forhold, der er af afg�rende betydning for
foreningens fortsatte aktivitet, herunder forhold som revisorerne m�tte v�re
gjort bekendt med som led i hvervet som revisor i virksomheder, som foreningen
har sn�vre forbindelser med, et investeringsforvaltningsselskab eller
depotselskabet.
Anvendelse af �rets overskud
� 73.
En
forenings eller afdelings overskud (nettoindt�gt) skal enten udloddes til
medlemmerne i form af udbytte eller henl�gges til for�gelse af formuen i
overensstemmelse med vedt�gternes bestemmelser herom, jf. dog � 10,
stk. 1, nr. 27. Mindst en gang om �ret skal foreningen eller afdelingen
udbetale udbytte eller i tilf�lde af henl�ggelse underrette medlemmerne om det
henlagte bel�bs st�rrelse.
Stk. 2.
Generalforsamlingen
i udbyttebetalende foreninger eller afdelinger, der anbringer formuen i
obligationer, kan efter vedt�gternes bestemmelser herom beslutte, at den efter
stk. 1 opgjorte udlodning helt eller delvis overf�res til udlodning for
efterf�lgende regnskabs�r.
Afsnit VII
Prospekter og offentligg�relse af emissions- og
indl�sningsprisen
Kapitel 11
Prospekter
� 74.
Ved
udbud af andele skal en forening offentligg�re et fuldst�ndigt prospekt og et
forenklet prospekt for hele foreningen eller for hver afdeling eller gruppe af
afdelinger under samme forening.
Stk. 2.
Finanstilsynet fasts�tter bestemmelser om de oplysninger, det fuldst�ndige
prospekt og det forenklede prospekt skal indeholde, samt om ajourf�ring af
prospekter.
Stk. 3.
De
v�sentlige dele af det fuldst�ndige prospekt og det forenklede prospekt skal
l�bende ajourf�res.
Stk. 4.
Det
fuldst�ndige prospekt og det forenklede prospekt samt �ndringer heri skal
senest dagen efter offentligg�relse v�re modtaget i Finanstilsynet.
Stk. 5.
Finanstilsynet
kan p�l�gge foreningen at �ndre det fuldst�ndige prospekt og det forenklede
prospekt, s�fremt prospekterne ikke opfylder de af Finanstilsynet fastsatte
bestemmelser om prospekters indhold.
� 75.
Enhver
opfordring til k�b af andele i en forening eller afdeling skal indeholde
oplysninger om det fuldst�ndige prospekt og det forenklede prospekt og om, hvor
offentligheden kan f� dem udleveret, eller hvordan offentligheden kan f� adgang
til dem.
Stk. 2.
Det
forenklede prospekt skal inden k�b af andele i en forening eller afdeling
tilbydes vederlagsfrit.
Stk. 3.
Det
fuldst�ndige prospekt og det forenklede prospekt skal p� beg�ring udleveres
vederlagsfrit.
� 76.
En
investeringsforenings forenklede prospekt kan, uden �ndringer bortset fra
overs�ttelse, anvendes som led i markedsf�ringen i samtlige lande inden for Den
Europ�iske Union og i lande, som F�llesskabet har indg�et aftale med p� det
finansielle omr�de.
Offentligg�relse af emissions- og indl�sningspriser
� 77.
Investeringsforeninger
og specialforeninger skal offentligg�re emissionsprisen og prisen ved
indl�sning mindst to gange om m�neden. Specialforeninger, der ikke er �bne for
emission og indl�sning, skal p� et medlems forlangende oplyse den indre v�rdi.
Stk. 2.
Finanstilsynet kan tillade, at den i stk. 1, 1. pkt., n�vnte
offentligg�relse kun finder sted en gang om m�neden.
Stk. 3.
Ved enhver
tegning eller indl�sning af andele skal der gives oplysning om emissionsprisen
eller prisen ved indl�sning.
Afsnit VIII
Indgreb i eller oph�r af foreninger eller afdelinger
Kapitel 12
Fusion, spaltning og overflytning af afdelinger fra
en forening til en anden
� 78.
En
beslutning om fusion af to eller flere foreninger, af to eller flere afdelinger
eller af en forening og en afdeling og beslutning om spaltning af en forening
eller af en afdeling samt afvikling eller opl�sning af en forening eller
afdeling er ikke gyldig, f�r Finanstilsynet har godkendt fusionen, spaltningen,
afviklingen eller opl�sningen.
Stk. 2.
De for
aktieselskaber g�ldende bestemmelser om fusion og spaltning i
aktieselskabsloven finder tilsvarende anvendelse p� foreninger og afdelinger
heraf, dog s�ledes at foreningerne selv skal s�rge for bekendtg�relse heraf i
Statstidende efter aktieselskabslovens � 158, stk. 1.
Stk. 3.
Finanstilsynet kan meddele tilladelse til, at en afdeling af en forening
overflyttes til en anden forening.
� 79.
Investeringsforeninger
og afdelinger heraf kan kun omdannes eller fraspaltes til andre
investeringsforeninger.
Inddragelse af tilladelse og oph�r
� 80.
Finanstilsynet
kan tilbagekalde en forenings godkendelse, hvis foreningen anmoder herom.
� 81.
Opfylder
en forening ikke formuekravene i � 4, stk. 7, eller � 5,
stk. 7, og har den ikke tilvejebragt den foreskrevne kapital inden for en
af Finanstilsynet fastsat frist, skal Finanstilsynet tilbagekalde godkendelsen.
Stk. 2.
Finanstilsynet kan endvidere tilbagekalde en forenings eller afdelings
godkendelse, hvis
1)
�
foreningen eller
afdelingen ikke l�ngere opfylder betingelserne i kapitel 3 for at f�
godkendelse,
2)
�
foreningen eller
afdelingen g�r sig skyldig i grov eller gentagen overtr�delse af regler i denne
lov eller af regler udstedt i medf�r af loven,
3)
�
foreningens eller
afdelingens virksomhed ikke p�begyndes senest 12 m�neder efter godkendelsens
meddelelse, eller
4)
�
foreningens eller
afdelingens virksomhed ikke ud�ves i en periode p� over 6 m�neder.
� 82.
N�r
Finanstilsynet i henhold til �� 80 eller 81 tilbagekalder godkendelsen af
en forening eller afdeling, skal foreningen eller afdelingen afvikles.
Stk. 2.
Er der ikke
fastsat andet i lovgivningen, tr�ffes beslutning om afvikling af en forening
eller afdeling af generalforsamlingen og gennemf�res ved likvidation.
Finanstilsynet kan fasts�tte en frist for denne beslutnings vedtagelse.
Overskrides fristen, kan Finanstilsynet beslutte, at foreningen tr�der i
likvidation.
� 83.
De
for aktieselskaber g�ldende opl�sningsbestemmelser finder med de forn�dne
tilpasninger tilsvarende anvendelse p� foreninger omfattet af denne lov samt
afdelinger heraf. Aktieselskabslovens � 123 kan ikke fraviges.
� 84.
Finanstilsynet
kan dog tillade anden form for afvikling eller opl�sning af en forening eller
afdeling, s�fremt foreningen freml�gger en afviklingsplan og depotselskabet
erkl�rer at ville h�fte for s�vel forfalden og uforfalden som omtvistet g�ld.
Stk. 2.
Inden
afviklingen efter stk. 1 skal foreningens ledelse til Finanstilsynet
indsende en erkl�ring om, at al g�ld er betalt. S�fremt foreningen eller
afdelingen er skattepligtig, skal der endvidere vedl�gges en erkl�ring fra
told- og skattemyndighederne om, at der ikke foreligger skatte- og afgiftskrav
vedr�rende foreningen eller afdelingen.
� 85.
Finanstilsynet
kan udn�vne en likvidator til sammen med den eller de af generalforsamlingen
valgte at foretage likvidationen, s�fremt hensynet til foreningens medlemmer
eller kreditorer taler herfor, jf. � 83.
� 86.
Bestemmelserne
i denne lov om Finanstilsynets bef�jelser og om foreningernes pligter over for
Finanstilsynet finder tilsvarende anvendelse p� foreninger, der er under
opl�sning.
Afsnit IX
Investeringsforeningers anbringelse af midler og
likviditet m.v.
Kapitel 13
Instrumentregler for investeringsforeninger
V�rdipapirer og pengemarkedsinstrumenter
� 87.
En
investeringsforening eller en afdeling m� investere i v�rdipapirer og
pengemarkedsinstrumenter, som
1)
�
er optaget til
notering eller handel p� et reguleret marked, jf. � 3, nr. 13, eller
2)
�
er optaget til
notering eller handles p� et andet reguleret marked, jf. � 3, nr. 14.
Stk. 2.
S�fremt de
i stk. 1 n�vnte markeder befinder sig i et land, der ikke er medlem af Den
Europ�iske Union, eller i et land, som F�llesskabet ikke har indg�et aftale med
p� det finansielle omr�de, skal markedet enten v�re godkendt af Finanstilsynet
eller v�re fastsat i investeringsforeningens vedt�gter, for at foreningen eller
afdelingen kan investere i v�rdipapirer og pengemarkedsinstrumenter, der noteres
eller handles p� markedet.
Stk. 3.
En
investeringsforening eller en afdeling m� investere i nyemitterede
v�rdipapirer, under foruds�tning af at
1)
�
der i
emissionsbestemmelserne gives tilsagn om, at der vil blive fremsat beg�ring om
optagelse til notering p� en fondsb�rs eller p� et andet reguleret marked, der
er offentligt anerkendt, regelm�ssigt arbejdende og �bent for offentligheden.
S�fremt fondsb�rsen eller markedet befinder sig i et land, der ikke er medlem
af Den Europ�iske Union, eller i et land, som F�llesskabet ikke har indg�et
aftale med p� det finansielle omr�de, skal fondsb�rsen eller markedet dog v�re
godkendt af Finanstilsynet, eller det skal fremg� af investeringsforeningens
vedt�gter, at foreningen investerer i v�rdipapirer, der er noteret p� den
p�g�ldende fondsb�rs eller marked, og
2)
�
der opn�s tilladelse
til optagelse til notering inden udl�bet af 1 �r efter emissionen.
Stk. 4.
En
investeringsforening eller en afdeling m� investere i andre
pengemarkedsinstrumenter end de i stk. 1 og 2 n�vnte, hvis emissionen
eller emittenten af pengemarkedsinstrumentet selv er reguleret med henblik p�
at beskytte investorer og opsparing, og hvis pengemarkedsinstrumenterne er
1)
�
udstedt eller
garanteret af en central, regional eller lokal myndighed eller en centralbank i
et medlemsland inden for Den Europ�iske Union eller et land, som F�llesskabet
har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de,
2)
�
udstedt eller
garanteret af et tredjeland eller, i tilf�lde af forbundsstater, af en af
dennes delstater,
3)
�
udstedt eller
garanteret af en international institution af offentlig karakter, som en eller
flere medlemslande deltager i,
4)
�
udstedt eller
garanteret af foretagender, der er underkastet tilsyn, og som befinder sig i et
zone A-land eller i et land, som F�llesskabet har indg�et aftale med p� det
finansielle omr�de,
5)
�
udstedt af et
obligationsudstedende institut, som er oprettet ved s�rlig lov, og som befinder
sig i et land, der er medlem af Den Europ�iske Union, eller i et land, som
F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, eller
6)
�
udstedt af
emittenter, hvis v�rdipapirer handles p� et marked som n�vnt i stk. 1.
Stk. 5.
En
investeringsforening eller en afdeling m� investere indtil 10 pct. af sin
formue i andre v�rdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter end de i
stk. 1-4 n�vnte.
Indskud
� 88.
En
investeringsforening eller en afdeling m� som led i sin investeringsstrategi
indskyde midler i et kreditinstitut med vedt�gtsm�ssigt hjemsted i et zone
A-land eller i et land, som F�llesskabet har indg�et aftale med p� det
finansielle omr�de. Disse indskud skal
1)
�
v�re p�
anfordringsvilk�r eller
2)
�
have en
opsigelsesfrist p� h�jst 12 m�neder og v�re undergivet aftalevilk�r, som
muligg�r �jeblikkelig udbetaling.
Stk. 2.
En
investeringsforening eller en afdeling kan have likvide midler i accessorisk
omfang.
Afledte finansielle instrumenter
� 89.
En
investeringsforening eller en afdeling m� investere i afledte finansielle
instrumenter, herunder tilsvarende instrumenter, der afregnes kontant, og som
handles p� de i � 87, stk. 1 og 2, n�vnte markeder, samt afledte
finansielle instrumenter, som handles OTC.
Stk. 2.
For afledte
finansielle instrumenter, som handles OTC, g�lder ud over det i stk. 1
n�vnte, at
1)
�
modparterne skal v�re
institutioner, der er underkastet tilsyn og tilh�rer de kategorier, som
Finanstilsynet har godkendt,
2)
�
de afledte
finansielle instrumenter skal kunne v�rdians�ttes dagligt p� en p�lidelig og
verificerbar m�de, og
3)
�
de afledte
finansielle instrumenter til enhver tid skal kunne oms�ttes og v�re likvide.
Stk. 3.
Finanstilsynet fasts�tter n�rmere regler for investeringsforeningers og
afdelingers adgang til at investere i afledte finansielle instrumenter og for,
hvilke instrumenter der kan v�re underliggende aktiver for de afledte
finansielle instrumenter, som en investeringsforening eller en afdeling m�
investere i.
Andele i andre foreninger, afdelinger eller
investeringsinstitutter
� 90.
En
investeringsforening eller en afdeling m� investere i andele i
1)
�
andre danske investeringsforeninger
eller disse foreningers afdelinger, jf. dog stk. 3,
2)
�
investeringsinstitutter
med vedt�gtsm�ssigt hjemsted i et land, der er medlem af Den Europ�iske Union,
eller i et land, som F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle
omr�de, og som er godkendt i medf�r af R�dets direktiv 85/611/E�F (UCITS-direktivet),
3)
�
danske
specialforeninger eller disse foreningers afdelinger og
4)
�
investeringsinstitutter
med vedt�gtsm�ssigt hjemsted i et zone A-land eller i et land, som F�llesskabet
har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, og
a)
�
som har til form�l
fra en videre kreds eller offentligheden at modtage midler, som under
iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i instrumenter i
overensstemmelse med reglerne i dette kapitel samt placeringsreglerne i kapitel
14,
b)
�
hvis andele p�
forlangende af en deltager skal tilbagek�bes eller indl�ses direkte eller
indirekte med midler, der hidr�rer fra formuen,
c)
�
som yder deltagerne
en beskyttelse, som svarer til den beskyttelse, som medlemmerne af en
investeringsforening har, og som, for s� vidt ang�r bestemmelserne om s�rskilt
forvaltning af aktiver, l�ntagning, l�ngivning og handel med v�rdipapirer og
pengemarkedsinstrumenter, uden d�kning opfylder kravene i R�dets direktiv
85/611/E�F (UCITS-direktivet), og
d)
�
som offentligg�r en
�rsrapport samt en halv�rsrapport.
Stk. 2.
En
investeringsforening eller en afdeling m� kun investere i andele i de i
stk. 1 n�vnte foreninger, afdelinger og investeringsinstitutter, s�fremt
disse i henhold til deres vedt�gter eller fondsbestemmelser h�jst m� placere 10
pct. af deres formue i andele i foreninger, afdelinger og
investeringsinstitutter.
Stk. 3.
En afdeling
kan h�jst investere 20 pct. af sin formue i hver af de andre afdelinger under
samme forening.
Pantebreve
� 91.
En
investeringsforening eller en afdeling m� investere i tinglyste pantebreve i
dansk fast ejendom, for s� vidt de ved erhvervelsen enten har panteret inden
for 80 pct. af ejendommens handelsv�rdi eller er sikret ved garanti.
Stk. 2.
En
investeringsforening eller en afdeling, der besidder tinglyste pantebreve af
den i stk. 1 n�vnte art, kan ved misligholdelse af pantebrevet
midlertidigt overtage den pantsatte ejendom p� tvangsauktion.
Investeringsforeningen skal indberette overtagelse af en fast ejendom til
Finanstilsynet.
Stk. 3.
Finanstilsynet fasts�tter n�rmere regler for godkendelse af garantier,
fasts�ttelse af handelsv�rdien og opg�relse af den foranst�ende g�ld.
Generelle begr�nsninger
� 92.
En
investeringsforening m� ikke indg� aftaler, der forringer likviditeten i de
instrumenter, foreningen eller en afdeling har placeret sin formue i.
Stk. 2.
En
investeringsforening m� hverken erhverve �dle metaller eller certifikater for
disse.
Kapitel 14
Placeringsregler for investeringsforeninger
V�rdipapirer og pengemarkedsinstrumenter
� 93.
En
investeringsforening eller en afdeling m� i v�rdipapirer og
pengemarkedsinstrumenter udstedt af samme emittent eller emittenter i samme
koncern h�jst investere
1)
�
5 pct. af foreningens
eller afdelingens formue, dog kan denne gr�nse forh�jes til 10 pct. af
foreningens eller afdelingens formue, s�fremt den samlede v�rdi af
investeringer, der overstiger 5 pct., ikke overstiger 40 pct. af foreningens
eller afdelingens formue,
2)
�
25 pct. af
foreningens eller afdelingens formue i obligationer udstedt af KommuneKredit,
danske realkreditinstitutter og lignende kreditinstitutter godkendt af et land,
der er medlem af Den Europ�iske Union, eller et land, som F�llesskabet har
indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, n�r institutterne er optaget p�
en af Kommissionen udarbejdet liste. Hvis en forening eller en afdeling
investerer mere end 5 pct. af sin formue i s�danne obligationer udstedt af
samme emittent eller emittenter i samme koncern, m� den samlede v�rdi af
s�danne investeringer ikke overstige 80 pct. af foreningens eller afdelingens
formue, eller
3)
�
35 pct. af
foreningens eller afdelingens formue i v�rdipapirer eller
pengemarkedsinstrumenter udstedt eller garanteret af
a)
�
den danske stat eller
et andet zone A-land,
b)
�
lande, som
F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, eller
c)
�
en international
institution af offentlig karakter, som et eller flere medlemslande deltager i,
s�fremt v�rdipapirerne er godkendt af Finanstilsynet.
Stk. 2.
Under
overholdelse af de enkelte placeringsgr�nser i stk. 1 m� en
investeringsforening eller en afdeling dog investere op til 20 pct. af
foreningens eller afdelingens formue i v�rdipapirer og pengemarkedsinstrumenter
udstedt af emittenter i samme koncern.
Stk. 3.
Ved
investeringer efter stk. 1 og 2 finder �� 102-104 anvendelse.
� 94.
Placeringsgr�nsen
i � 93, stk. 1, nr. 3, kan fraviges, s�fremt beholdningen best�r af
v�rdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter som n�vnt i � 93, stk. 1,
nr. 3, litra a-c, fra mindst 6 forskellige emissioner og v�rdipapirerne eller pengemarkedsinstrumenterne
fra �n og samme emission ikke overstiger 30 pct. af investeringsforeningens
eller afdelingens formue.
Stk. 2.
S�fremt
muligheden i stk. 1 anvendes, m� investeringsforeningen eller afdelingen
ikke investere i andre instrumenter udstedt af samme emittent eller emittenter
i samme koncern.
� 95.
Uanset
de placeringsgr�nser, der er fastsat i � 93, m� en investeringsforening
eller en afdeling investere op til 20 pct. af foreningens eller afdelingens
formue i aktier eller obligationer, der er udstedt af samme emittent eller
emittenter i samme koncern, s�fremt investeringerne if�lge foreningens
vedt�gter har til form�l at kopiere bestemte aktie- eller obligationsindeks,
som godkendes af Finanstilsynet til dette form�l.
Stk. 2.
Finanstilsynet kan godkende et aktie- eller obligationsindeks, s�fremt indekset
1)
�
har en tilstr�kkelig
varieret sammens�tning,
2)
�
udg�r et passende
benchmark for det marked, som det refererer til, og
3)
�
offentligg�res p� en
passende m�de.
Stk. 3.
Finanstilsynet kan give tilladelse til, at gr�nsen i stk. 1 kan forh�jes
op til 35 pct. af foreningens eller afdelingens formue, n�r det er berettiget
p� grund af us�dvanlige markedsforhold. Investeringer op til denne gr�nse
tillades kun for �n emittent.
Stk. 4.
Ved
investeringer efter stk. 1 og 3 finder �� 103 og 104 anvendelse.
Indskud
� 96.
En
investeringsforening eller en afdeling m� h�jst indskyde 20 pct. af sin formue
i �t kreditinstitut eller i kreditinstitutter i samme koncern.
Stk. 2.
Ved indskud
efter stk. 1 finder � 102 anvendelse.
Afledte finansielle instrumenter
� 97.
En
investeringsforening eller en afdeling m� investere i afledte finansielle
instrumenter, som handles p� de i � 87, stk. 1 og 2, n�vnte markeder,
samt afledte finansielle instrumenter, som handles OTC, s�fremt eksponeringen i
de afledte finansielle instrumenters underliggende aktiver samt direkte
investeringer i samme aktiver ikke sammenlagt overstiger de placeringsgr�nser,
som f�lger af � 93.
Stk. 2.
Placeringsgr�nserne i stk. 1 finder ikke anvendelse, n�r en
investeringsforening eller en afdeling investerer i afledte finansielle
instrumenter, der er baseret p� et indeks, som er godkendt efter � 95,
stk. 2.
Stk. 3.
Ved
investeringer efter stk. 1 og 2 finder �� 103 og 104 tilsvarende
anvendelse. Endvidere finder � 102 anvendelse ved investeringer efter
stk. 1.
� 98.
S�fremt
en investeringsforening eller en afdeling investerer i afledte finansielle
instrumenter, som handles OTC, m� modpartsrisikoen p� kontraktmodparten ikke
overstige
1)
�
10 pct. af
foreningens eller afdelingens formue, hvis modparten er et kreditinstitut med
vedt�gtsm�ssigt hjemsted i et zone A-land eller i et land, som F�llesskabet har
indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, eller
2)
�
5 pct. af foreningens
eller afdelingens formue i andre tilf�lde.
Stk. 2.
Ved
investeringer efter stk. 1 finder � 102 anvendelse.
� 99.
Finanstilsynet
fasts�tter n�rmere regler om opg�relse af risiko i forbindelse med afledte
finansielle instrumenter.
Andele i andre foreninger, afdelinger eller
investeringsinstitutter
� 100.
En
investeringsforening eller en afdeling m� h�jst investere 20 pct. af sin formue
i �n og samme forening, afdeling eller investeringsinstitut som n�vnt i
� 90, jf. dog � 90, stk. 3.
Stk. 2.
Investeringer i foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter som n�vnt
i � 90, stk. 1, nr. 3 og 4, m� h�jst udg�re 30 pct. af
investeringsforeningens eller afdelingens formue.
Stk. 3.
Ved
investeringer efter stk. 1 finder � 103 tilsvarende anvendelse.
� 101.
N�r
en investeringsforening eller en afdeling investerer i andele i foreninger,
afdelinger eller investeringsinstitutter som n�vnt i � 90, skal disses
beholdninger af instrumenter ikke medregnes ved opg�relsen af
placeringsgr�nserne for investeringsforeningens eller afdelingens egen
beholdning af instrumenter.
Generelle begr�nsninger
� 102.
En
investeringsforenings eller en afdelings investeringer efter � 93,
stk. 1, nr. 1, samt �� 96-98 m� sammenlagt ikke overstige 20 pct. af
investeringsforeningens eller afdelingens formue, n�r disse instrumenter er
udstedt af samme emittent eller emittenter i samme koncern.
Stk. 2.
S�fremt
investeringsforeningen eller afdelingen investerer efter � 93,
stk. 1, nr. 2 eller 3, forh�jes gr�nsen i stk. 1 til 35 pct. af
investeringsforeningens eller afdelingens formue. Dog m� investeringer efter
� 93, stk. 1, nr. 1, samt �� 96, 97 og 98 fortsat sammenlagt
ikke overstige 20 pct. af investeringsforeningens eller afdelingens formue.
� 103.
En
investeringsforening eller en afdeling m� ikke i et enkelt aktieselskab
erhverve aktier med stemmeret, som giver investeringsforeningen mulighed for at
ud�ve en betydelig indflydelse p� aktieselskabet.
Stk. 2.
Flere
investeringsforeninger og specialforeninger, der har samme bestyrelse eller
investeringsforvaltningsselskab, m� ikke tilsammen kunne ud�ve en betydelig
indflydelse p� et enkelt aktieselskab.
Stk. 3.
En
investeringsforening eller en afdeling m� ikke erhverve mere end
1)
�
10 pct. af aktierne
uden stemmeret fra �n og samme emittent,
2)
�
10 pct. af
obligationerne fra �n og samme emittent,
3)
�
10 pct. af
pengemarkedsinstrumenterne fra �n og samme emittent,
4)
�
25 pct. af andelene
fra �n og samme forening, afdeling eller investeringsinstitut som n�vnt i
� 90.
Stk. 4.
De gr�nser,
der er fastsat i stk. 3, nr. 2-4, skal ikke overholdes ved erhvervelsen,
hvis det p� dette tidspunkt ikke er muligt at beregne bruttobel�bet for
obligationerne eller pengemarkedsinstrumenterne eller nettobel�bet for de
udstedte v�rdipapirer.
� 104.
Begr�nsningerne
i � 103 finder ikke anvendelse p�:
1)
�
V�rdipapirer og
pengemarkedsinstrumenter, som er udstedt eller garanteret af
a)
�
den danske stat eller
et zone A-land,
b)
�
et land, som
F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, eller
c)
�
en international
institution af offentlig karakter, som et eller flere medlemslande deltager i,
s�fremt v�rdipapirerne er godkendt af Finanstilsynet.
2)
�
Tinglyste pantebreve
i dansk fast ejendom som n�vnt i � 91, stk. 1.
3)
�
Aktier i selskaber,
der udelukkende og kun p� den eller de p�g�ldende investeringsforeningers,
specialforeningers og godkendte f�mandsforeningers vegne ud�ver
investeringsforvaltnings-, r�dgivnings- eller markedsf�ringsvirksomhed.
� 105.
De
i dette kapitel fastsatte gr�nser kan overskrides, hvor s�danne overskridelser
f�lger af grunde, som investeringsforeningen eller afdelingen ikke har
indflydelse p�, eller som f�lge af, at investeringsforeningen eller afdelingen
udnytter tegningsrettigheder knyttet til instrumenter, der indg�r i
investeringsforeningens eller afdelingens formue.
Stk. 2.
S�fremt de
i dette kapitel fastsatte gr�nser overskrides, og nedbringes disse
overskridelser ikke senest 8 dage efter overskridelsen, skal
investeringsforeningen omg�ende indberette dette til Finanstilsynet.
Finanstilsynet kan i dette tilf�lde undtagelsesvis meddele tilladelse til, at
overskridelsen nedbringes over en l�ngere periode, s�fremt dette er i
medlemmernes interesse.
Afsnit X
Specialforeningers anbringelse af midler og
likviditet m.v.
Kapitel 15
Placeringsforeninger
� 106.
En
placeringsforening eller en afdeling kan investere sine midler i instrumenter i
overensstemmelse med de i kapitel 13 og 14 angivne regler, n�r den samtidig
investerer som n�vnt i stk. 2 og 3.
Stk. 2.
En
placeringsforening eller en afdeling kan uden de begr�nsninger, der er fastsat
i � 93, investere sine midler i v�rdipapirer udstedt af
1)
�
den danske stat eller
et zone A-land,
2)
�
et land, som
F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de,
3)
�
en international
institution af offentlig karakter, som et eller flere medlemslande deltager i,
s�fremt v�rdipapirerne er godkendt af Finanstilsynet, eller
4)
�
KommuneKredit, danske
realkreditinstitutter og lignende kreditinstitutter godkendt af et land, der er
medlem af Den Europ�iske Union, eller et land, som F�llesskabet har indg�et
aftale med p� det finansielle omr�de, n�r institutterne er optaget p� en af
Kommissionen udarbejdet liste.
Stk. 3.
En
placeringsforening eller afdeling m� dog h�jst anbringe 30 pct. af sin formue i
v�rdipapirer udstedt af en enkelt emittent omfattet af stk. 2, nr. 4.
Pengemarkedsforeninger
� 107.
En
pengemarkedsforening eller en afdeling kan udelukkende investere sine midler i
pengemarkedsinstrumenter i overensstemmelse med de i � 87 angivne regler.
En pengemarkedsforening eller en afdeling kan ogs� have likvide midler i
accessorisk omfang.
Stk. 2.
En
pengemarkedsforening eller en afdeling m� h�jst anbringe 30 pct. af formuen i
pengemarkedsinstrumenter udstedt af den samme emittent.
Stk. 3.
Den i
stk. 2 n�vnte gr�nse g�lder ikke for pengemarkedsinstrumenter udstedt af
de i � 93, stk. 1, nr. 3, n�vnte emittenter.
Investeringsinstitutforeninger
� 108.
En
investeringsinstitutforening m� anbringe de modtagne midler i andre
investeringsforeningers, pengemarkedsforeningers, placeringsforeningers og
erhvervsudviklingsforeningers andele eller andele i disse foreningers
afdelinger. Endvidere m� den anbringe sine midler i de i �� 11 og 16
n�vnte udenlandske investeringsinstitutter og afdelinger heraf, n�r disse
institutter ikke udelukkende investerer i andre investeringsinstitutter.
Stk. 2.
En
investeringsinstitutforening eller afdeling m� h�jst investere 75 pct. af sin
formue i en forening eller et udenlandsk investeringsinstitut eller afdelinger
heraf. Investeringsinstitutforeningen m� h�jst placere 20 pct. af sin formue i
andele i erhvervsudviklingsforeninger.
Erhvervsudviklingsforeninger
� 109.
En
erhvervsudviklingsforening skal fortrinsvis investere sin formue i aktier og
anparter i unoterede sm� og mellemstore aktieselskaber og anpartsselskaber.
Stk. 2.
H�jst 10
pct. af formuen kan p� investeringstidspunktet investeres i unoterede aktier og
anparter udstedt af det samme selskab. En erhvervsudviklingsforening kan dog
uanset gr�nsen i 1. pkt. investere sin formue gennem enheder, der udelukkende
investerer de indkomne midler i aktier og anparter i unoterede sm� og
mellemstore aktieselskaber og anpartsselskaber, s�fremt h�jst 10 pct. af
enhedens formue p� investeringstidspunktet kan investeres i aktier og anparter
udstedt af det samme selskab.
Stk. 3.
Den i
stk. 2 fastsatte gr�nse kan dog overskrides, n�r
erhvervsudviklingsforeningen udnytter tegningsrettigheder knyttet til
v�rdipapirer, der indg�r i foreningens formue. Dog m� foreningen ikke p� noget
tidspunkt have mere end 10 pct. af sin formue investeret i aktier eller
anparter, som er tegnet ved udnyttelse af tegningsrettigheder i selskaber, hvor
foreningen allerede ved udnyttelse af tegningsrettigheden har investeret mere
end 10 pct. af foreningens formue.
Stk. 4.
En
erhvervsudviklingsforening eller en afdeling kan herudover investere sine
midler i instrumenter i overensstemmelse med de i kapitel 13 og 14 angivne
regler.
Stk. 5.
Bestemmelserne i � 102, stk. 1 og 2, om betydelig indflydelse finder
tillige anvendelse p� erhvervsudviklingsforeningers investeringer i s�vel
noterede som unoterede aktier og anparter, ogs� hvis investeringerne sker
gennem de i stk. 2 n�vnte enheder.
Stk. 6.
Finanstilsynet fasts�tter regler om foreningens oplysningspligt herunder om de
oplysninger, foreningen skal give om de selskaber, i hvilke formuen placeres.
F�lles regler for specialforeninger
� 110.
De
i � 106, stk. 3, � 107, stk. 2, og � 108, stk. 2,
fastsatte gr�nser kan overskrides, n�r s�danne overskridelser f�lger af grunde,
som specialforeningen eller afdelingen ikke har indflydelse p�, eller som f�lge
af, at specialforeningen eller afdelingen udnytter tegningsrettigheder knyttet
til instrumenter, der indg�r i specialforeningens eller afdelingens formue.
Stk. 2.
S�fremt de
i dette kapitel fastsatte gr�nser overskrides, og nedbringes disse
overskridelser ikke senest 8 dage efter overskridelsen, skal specialforeningen
omg�ende indberette dette til Finanstilsynet. Finanstilsynet kan undtagelsesvis
meddele tilladelse til, at overskridelsen nedbringes over en l�ngere periode,
s�fremt dette er i medlemmernes interesse.
Afsnit XI
F�mandsforeninger og andre kollektive
investeringsordninger
Kapitel 16
F�mandsforeninger
� 111.
Virksomheder
kan godkendes af Fi�nans�til�synet som f�mandsforeninger til at ud�ve
virksomhed, som best�r
1)
�
i fra �t eller flere
medlemmer at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om
risikospredning anbringes i v�rdipapirer i overensstemmelse med reglerne i
kapitel 13-15, og
2)
�
som indl�ser en deltagers
andel af formuen med midler, der hidr�rer fra denne efter vedt�gternes
bestemmelser herom.
Stk. 2.
En godkendt
f�mandsforening kan sammen med en eller flere investeringsforeninger og
eventuelt specialforeninger eje et investeringsforvaltningsselskab, der
udelukkende og kun p� den eller de p�g�ldende foreningers vegne ud�ver
administrationsvirksomhed.
Stk. 3.
F�mandsforeninger m� kun ud�ve virksomhed som n�vnt i stk. 1 og 2.
Stk. 4.
En
forening, der s�ger om godkendelse efter stk. 1, skal have en formue p�
mindst 10 mio. kr.
Stk. 5.
En
f�mandsforenings instrumenter, jf. � 3, nr. 1, skal forvaltes og opbevares
s�rskilt for foreningen af et af Finanstilsynet godkendt depotselskab, jf.
� 3, nr. 5. Depotselskabet skal v�re et pengeinstitut med hjemsted her i
landet eller en herv�rende filial af et tilsvarende udenlandsk kreditinstitut
med hjemsted i et andet land, der er medlem af Den Europ�iske Union, eller i et
land, som F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de.
� 112.
Finanstilsynet
kan godkende foreninger som f�mandsforeninger, n�r
1)
�
foreningen er gyldigt
stiftet,
2)
�
kravene i � 111
er opfyldt,
3)
�
medlemmerne af
foreningens bestyrelse opfylder kravene i �� 31 og 32,
4)
�
Finanstilsynet har
godkendt foreningens valg af investeringsforvaltningsselskab, hvis daglige
ledelse skal v�re i besiddelse af fyldestg�rende erfaring med den type
forening, som s�ger om godkendelse,
5)
�
Finanstilsynet ikke
har bem�rkninger til foreningens vedt�gter,
6)
�
Finanstilsynet har
godkendt det af foreningen valgte depotselskab,
7)
�
foreningens
minimumsformue er tegnet p� den stiftende generalforsamling, eller der
foreligger en ubetinget garanti afgivet af et pengeinstitut eller et
forsikringsselskab om tegning af andele for minimumsbel�bet p� mindst 10 mio.
kr., jf. � 111, stk. 4, og
8)
�
stk. 2 er
opfyldt.
Stk. 2.
En
ans�gning om godkendelse efter � 111 skal indeholde de oplysninger, der er
n�dvendige til brug for Finanstilsynets vurdering af, om betingelserne i
stk. 1 er opfyldt.
Stk. 3.
Afsl�r
Finanstilsynet at godkende en forening, skal dette meddeles foreningen senest 6
m�neder efter ans�gningens modtagelse eller, hvis ans�gningen er ufuldst�ndig,
senest 6 m�neder efter, at foreningen har fremsendt de oplysninger, der er
n�dvendige for at tr�ffe afg�relse. Der tr�ffes under alle omst�ndigheder
afg�relse senest 12 m�neder efter ans�gningens modtagelse. Har Finanstilsynet
ikke senest 6 m�neder efter modtagelse af en ans�gning om godkendelse afgivet
udtalelse om ans�gningen, kan foreningen indbringe sagen for domstolene.
� 113.
�� 3,
8, 30-32 og 39-42, kapitel 8-10, kapitel 11, bortset fra � 77,
�� 80-82, � 86 samt kapitel 13-15 finder tilsvarende anvendelse for
f�mandsforeninger, jf. �� 111 og 112.
� 114.
Generalforsamlingen
i f�mandsforeninger tr�ffer beslutning om foreningens fusion, spaltning og
opl�sning ved likvidation eller p� anden m�de end likvidation og v�lger
likvidator eller den person, som skal forest� afviklingen.
Stk. 2.
Bestyrelsen
og investeringsforvaltningsselskabet skal meddele Finanstilsynet, at generalforsamlingen
har truffet beslutning om fusion, spaltning, likvidation eller afvikling p�
anden m�de end likvidation samt hvem, der er udpeget som likvidator eller til
at forest� afvikling p� anden m�de end likvidation, vedlagt
generalforsamlingsreferatet og en eventuel afviklingsplan til orientering.
Stk. 3.
N�r
fusionen, spaltningen, likvidationen eller afviklingen er gennemf�rt, indsender
investeringsforvaltningsselskabet i to eksemplarer et fusions-, spaltnings-,
likvidations- eller afviklingsregnskab revideret af foreningens revisorer og en
erkl�ring fra foreningens bestyrelse og investeringsforvaltningsselskabets
direkt�r om, at al g�ld er betalt, n�r der er tale om likvidation eller
afvikling p� anden m�de end likvidation. Finanstilsynet videresender det ene
eksemplar af fusions-, spaltnings-, likvidations- eller afviklingsregnskabet
til Erhvervs- og Selskabsstyrelsen.
Kapitel 17
Andre kollektive investeringsordninger
� 115.
Andre kollektive investeringsordninger er investeringsordninger, der modtager
midler fra en videre kreds eller offentligheden uden at v�re omfattet af
�� 4 og 5, og som overvejende investerer midlerne i de i bilag 5 til lov
om finansiel virksomhed n�vnte instrumenter. Finanstilsynet kan tr�ffe
afg�relse om, at en investeringsordning som n�vnt i 1. pkt., der overvejende
investerer sine midler i de i kapitel 13 n�vnte instrumenter, skal omdannes til
en investeringsforening eller specialforening.
Stk. 2.
De i
stk. 1 n�vnte investeringsordninger skal administreres af investeringsforvaltningsselskaber,
pengeinstitutter eller fondsm�glerselskaber, der er ansvarlige for udbud af
andele i den kollektive investeringsordning til investorerne, og som skal
udstede dokumentation til investorerne for deres andel af den kollektive
investeringsordning og f�re et register over de investorer, der deltager i
ordningen.
Stk. 3.
Den
kollektive investeringsordning skal beskrives i et regels�t, der skal indeholde
1)
�
oplysninger om den
kollektive investeringsordnings
a)
�
navn,
b)
�
juridiske form,
c)
�
betaling af honorarer
til det selskab, der administrerer den kollektive investeringsordning,
d)
�
eventuelle
tilslutning til en investorgarantiordning samt
e)
�
en beskrivelse af de
risici, der er forbundet med at deltage i ordningen,
2)
�
oplysninger om,
hvilke aktiver midlerne anbringes i, og principperne for v�rdians�ttelse af
investeringsordningens aktiver og passiver,
3)
�
principperne for
v�rdians�ttelse af andelenes indre v�rdi og omkostningerne ved at ind- og
udtr�de af ordningen,
4)
�
oplysninger om
regnskabsafl�ggelse og revision og
5)
�
oplysninger om
rapportering til investorerne.
Stk. 4.
Er den
kollektive investeringsordnings udbud af andele ikke omfattet af kapitel 12 i
lov om v�rdipapirhandel m.v., skal den beskrives i et udbudsdokument.
Stk. 5.
Finanstilsynet
fasts�tter bestemmelser om de i stk. 3 og 4 n�vnte forhold.
Stk. 6.
Finanstilsynet
kan p�l�gge et investeringsforvaltningsselskab, et fondsm�glerselskab eller et
pengeinstitut, der administrerer en kollektiv investeringsordning, der er
omfattet af denne bestemmelse, at foretage �ndringer i de i stk. 2-4
angivne dokumenter, n�r hensynet til investorerne kr�ver det.
Afsnit XII
Tilsyn m.v.
Kapitel 18
Tilsyn, tavshedspligt, frister og afgifter
� 116.
Finanstilsynet
p�ser overholdelsen af loven og af de regler, der er udstedt i medf�r af loven,
undtagen � 34, stk. 1 og 2, samt overholdelsen af foreningens
vedt�gter. Erhvervs- og Selskabsstyrelsen p�ser overholdelsen af � 8,
stk. 1 og 3.
Stk. 2.
�konomi- og
erhvervsministeren kan fasts�tte n�rmere regler for Finanstilsynets procedurer
i overensstemmelse med bestemmelser herom fastsat i f�llesskabsretlige regler.
� 117.
Det
Finansielle Virksomhedsr�d indg�r i tilsynet med investeringsforeninger,
specialforeninger og andre kollektive investeringsordninger samt
f�mandsforeninger med den kompetence, som r�det er tillagt i medf�r af
� 345 i lov om finansiel virksomhed.
� 118.
Finanstilsynet
skal unders�ge foreningernes forhold, herunder ved gennemgang af l�bende
indberetninger og ved inspektioner i den enkelte forening.
Stk. 2.
Efter
inspektion i en forening skal der afholdes et m�de med deltagelse af
virksomhedens bestyrelse, direktion eller investeringsforvaltningsselskab,
ekstern revisor og den interne revisionschef, medmindre inspektionen alene
vedr�rer afgr�nsede aktivitetsomr�der hos foreningen. P� m�det skal
Finanstilsynet meddele sine konklusioner vedr�rende inspektionen.
Stk. 3.
V�sentlige
konklusioner skal efter et inspektionsbes�g fremsendes i form af en skriftlig
rapport til foreningens bestyrelse, direktion, ekstern revisor og den interne
revisionschef. Disse skal ved underskrift p� rapporten bekr�fte at v�re gjort
bekendt med denne, hvorefter den tilbagesendes til Finanstilsynet.
� 119.
Foreningerne
skal give Finanstilsynet de oplysninger, der er n�dvendige for tilsynets
virksomhed. Finanstilsynet kan til enhver tid mod beh�rig legitimation uden
retskendelse f� adgang til en forening med henblik p� indhentelse af
oplysninger og ved inspektioner.
Stk. 2.
� 347,
stk. 3, i lov om finansiel virksomhed finder tilsvarende anvendelse p� Fi�nans�tilsynets
tilsyn efter denne lov.
Stk. 3.
Finanstilsynet kan kr�ve alle oplysninger, herunder regnskaber og
regnskabsmateriale, udskrift af b�ger, andre forretningspapirer og elektronisk
lagrede data, som sk�nnes n�dvendige for Finanstilsynets virksomhed eller til
afg�relse af, om en fysisk eller juridisk person er omfattet af lovens
bestemmelser.
Stk. 4.
Finanstilsynet kan indhente oplysninger efter stk. 1-3 til brug for de i
� 123, stk. 5, nr. 13 og 14, n�vnte myndigheder.
� 120.
Forbrugerombudsmanden kan anl�gge sag om forbud og p�bud vedr�rende handlinger,
der strider mod redelig forretningsskik og god praksis, jf. � 18.
Markedsf�ringslovens � 13, stk. 1, og � 14, stk. 1, finder
tilsvarende anvendelse p� sager anlagt af Forbrugerombudsmanden efter denne
bestemmelse.
Stk. 2.
Finanstilsynet
kan give p�bud om berigtigelse af forhold, der er i strid med � 18.
Finanstilsynet kan i den forbindelse foretage inspektionsbes�g i filialer af
administrationsselskaber og investeringsselskaber.
� 121.
Finanstilsynet
kan p�byde en forening inden for en af tilsynet fastsat frist at afs�tte en
direkt�r, hvis der foreligger forhold, der er omfattet af � 31,
stk. 2.
Stk. 2.
Har
foreningen ikke afsat direkt�ren inden for den fastsatte frist, kan
Finanstilsynet inddrage foreningens tilladelse, jf. � 81, stk. 2, nr.
1.
� 122.
Finanstilsynet kan selvst�ndigt eller i samarbejde med andre myndigheder
foretage unders�gelser, der er egnede til at fremme gennemsigtigheden p�
foreningsomr�det, samt offentligg�re resultaterne af disse.
� 123.
Finanstilsynets
ansatte, herunder personer, der udf�rer serviceopgaver som led i Fi�nans�tilsynets
drift, samt eksperter, der handler p� tilsynets vegne, er under ansvar efter
straffelovens �� 152-152 e forpligtede til at hemmeligholde oplysninger,
som de gennem deres virksomhed bliver vidende om. Dette g�lder ogs� efter
ans�ttelses- eller kontraktforholdets oph�r.
Stk. 2.
Samtykke
fra den, som tavshedspligten tilsigter at beskytte, berettiger ikke
Finanstilsynets ansatte eller eksperter, der handler eller har handlet p�
tilsynets vegne, til at videregive fortrolige oplysninger.
Stk. 3.
Bestemmelsen i stk. 1 er ikke til hinder for, at Finanstilsynet af egen
drift videregiver fortrolige oplysninger i summarisk eller sammenfattende form,
n�r hverken den enkelte forening eller dens medlemmer kan identificeres.
Stk. 4.
Fortrolige
oplysninger kan videregives under en civil retssag, n�r en forening er erkl�ret
konkurs, og s�fremt oplysningerne ikke vedr�rer medlemsforhold eller tredjemand,
der er eller har v�ret involveret i fors�g p� at redde foreningen.
Stk. 5.
Bestemmelsen i stk. 1 er ikke til hinder for, at fortrolige oplysninger
videregives til:
1)
�
Fondsr�det og Det
Finansielle Virksomhedsr�d.
2)
�
Andre offentlige
myndigheder, herunder anklagemyndigheden og politiet, i forbindelse med
efterforskning og retsforf�lgning af strafbare forhold omfattet af straffeloven
eller tilsynslovgivningen.
3)
�
Vedkommende minister
som led i dennes overordnede tilsyn.
4)
�
Administrative
myndigheder og domstole, som behandler afg�relser, der er truffet af
Finanstilsynet.
5)
�
Folketingets
Ombudsmand.
6)
�
En parlamentarisk
kommission nedsat af Folketinget.
7)
�
Unders�gelseskommissioner
nedsat ved lov eller i henhold til lov om unders�gelseskommissioner.
8)
�
Folketingets st�ende
udvalg vedr�rende en forenings generelle �konomiske forhold som led i den
parlamentariske kontrol med forvaltningen, for s� vidt ang�r foreninger i
betalingsstandsning eller under konkurs, n�r staten yder garanti eller stiller
midler til r�dighed for afvikling af foreningen.
9)
�
Statsrevisorerne og
Rigsrevisionen.
10)
Skifteretten og andre
myndigheder, der medvirker ved foreningens likvidation, konkursbehandling eller
lignende procedurer, samt personer, der er ansvarlige for den lovpligtige
revision af foreningens regnskaber, under foruds�tning af at modtagerne af oplysninger
har behov herfor til varetagelse af deres opgaver.
11)
Danmarks Nationalbank
og udenlandske centralbanker samt Den Europ�iske Centralbank, under
foruds�tning af at oplysningerne er n�dvendige for dem i deres egenskab af
pengepolitisk myndighed eller i bankens overv�gning af betalingssystemer.
12)
En institution, der
forest�r clearing af v�rdipapirer eller penge, s�fremt det er n�dvendigt for at
sikre, at institutionen reagerer beh�rigt p� misligholdelser eller potentielle
misligholdelser p� det marked, hvor institutionen er ansvarlig for clearingen.
13)
Finansielle
tilsynsmyndigheder i andre lande inden for Den Europ�iske Union og lande, som
F�llesskabet har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, der har ansvaret
for tilsyn med investeringsinstitutter, finansielle virksomheder,
finansieringsinstitutter eller kapitalmarkederne, og organer, der medvirker ved
finansielle virksomheders og investeringsinstitutters likvidation,
konkursbehandling eller lignende procedurer, samt personer, der er ansvarlige
for den lovpligtige revision af investeringsinstituttets regnskaber, under
foruds�tning af at modtagerne af oplysninger har behov herfor til varetagelsen
af deres opgaver.
14)
Finansielle
tilsynsmyndigheder i lande uden for Den Europ�iske Union, som F�llesskabet ikke
har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, der har ansvaret for tilsyn
med investeringsinstitutter, finansielle virksomheder, finansieringsinstitutter
eller kapitalmarkederne, og organer, der medvirker ved finansielle
virksomheders og investeringsinstitutters likvidation, konkursbehandling eller
lignende procedurer, samt personer, der er ansvarlige for den lovpligtige
revision af investeringsinstituttet, jf. dog stk. 9 og 10.
Stk. 6.
Alle, der i
henhold til stk. 4 og 5 modtager fortrolige oplysninger fra
Finanstilsynet, er med hensyn til disse oplysninger undergivet den i
stk. 1 omhandlende tavshedspligt.
Stk. 7.
Fortrolige
oplysninger, som Finanstilsynet modtager, m� kun anvendes i forbindelse med
tilsynshvervet, til p�l�ggelse af sanktioner, eller hvis tilsynets afg�relse
p�klages til h�jere administrativ myndighed eller indbringes for domstolene.
Stk. 8.
Adgangen
til udlevering af fortrolige oplysninger til Folketingets st�ende udvalg i
henhold til stk. 5, nr. 8, er begr�nset til dokumenter i sager, der er
oprettet i Finanstilsynet efter den 16. september 1995.
Stk. 9.
Videregivelse efter stk. 5, nr. 14, kan alene ske
1)
�
p� baggrund af
international samarbejdsaftale og
2)
�
under foruds�tning
af, at modtagerne mindst er underlagt en lovbestemt tavshedspligt, der svarer
til tavshedspligten i medf�r af stk. 1, og har behov for oplysningerne til
varetagelse af deres opgaver.
Stk. 10.
Videregivelse efter stk. 5, nr. 14, af fortrolige oplysninger, der
hidr�rer fra lande inden for Den Europ�iske Union eller lande, som F�llesskabet
har indg�et aftale med p� det finansielle omr�de, kan endvidere alene ske,
s�fremt de myndigheder, som har afgivet oplysningerne, har givet deres
udtrykkelige tilladelse. S�danne oplysninger m� udelukkende benyttes til det
form�l, som tilladelsen vedr�rer.
� 124.
Som
part i forholdet til Finanstilsynet anses alene den forening eller det
udenlandske investeringsinstitut, som Finanstilsynets afg�relse truffet i
medf�r af denne lov eller regler fastsat i medf�r af denne lov retter sig mod,
jf. dog stk. 2 og 3.
Stk. 2.
I
nedenn�vnte tilf�lde anses en anden end foreningen tillige som part i
Finanstilsynets afg�relse, for s� vidt ang�r den del af sagen, der vedr�rer den
p�g�ldende:
1)
�
Den, som overtr�der
lovens forbud mod at drive investeringsforenings- eller
specialforeningsvirksomhed, jf. � 4, stk. 1 og 4, samt � 5,
stk. 1 og 4.
2)
�
En forening, som
ans�ger om godkendelse som investeringsforening eller specialforening, jf.
� 7.
3)
�
Et medlem af en
forenings bestyrelse eller direktion, n�r tilsynet n�gter en forening
tilladelse eller inddrager denne, jf. � 7, stk. 3, jf. stk. 1.
4)
�
Revisor i en
forening, n�r Finanstilsynet afskediger eller p�l�gger denne at give
oplysninger om foreningens forhold, jf. � 71, stk. 3 og 5, samt i
sager, hvor de valgte revisorer ikke har opfyldt deres oplysningsforpligtelse
over for Finanstilsynet, jf. � 72.
5)
�
Den, som
Finanstilsynet indhenter oplysninger fra til afg�relse af, om den p�g�ldende er
omfattet af lovens bestemmelser, jf. � 119, stk. 3.
Stk. 3.
Som part
anses i �vrigt et bestyrelsesmedlem, en revisor, en direkt�r eller andre
ledende medarbejdere i en forening eller i et udenlandsk investeringsinstitut,
hvis Finanstilsynets afg�relse er rettet direkte mod den p�g�ldende.
Stk. 4.
Finanstilsynet kan, n�r tilsynet tager en sag op vedr�rende redelig
forretningsskik og god praksis inden for foreningsomr�det, jf. � 18,
redelig forretningsskik og god praksis, jf. � 43 i lov om finansiel
virksomhed, og om god v�rdipapirhandelsskik, jf. � 3 i lov om
v�rdipapirhandel m.v., under s�rlige omst�ndigheder tillige tilkende
partsbef�jelser til andre fysiske eller juridiske personer end de i stk. 2
og 3 n�vnte. Partsbef�jelser kan alene till�gges, for s� vidt ang�r den del af
sagen, som har direkte og v�sentlig betydning for den p�g�ldende. Tilkendelse
af partsbef�jelser skal ske under hensyntagen til beskyttelsen af fortrolige
oplysninger om de virksomheder, der er under tilsyn.
Stk. 5.
Partsstatus
og partsbef�jelser efter stk. 2-4 er begr�nset til forhold, hvor tilsynets
afg�relser er truffet efter den 8. oktober 1998. For s� vidt ang�r
videregivelse af fortrolige oplysninger, jf. � 36, er partsstatus og
partsbef�jelser begr�nset til forhold, hvor tilsynets afg�relse tr�ffes efter
den 1. februar 2004.
� 125.
Finanstilsynet
afgiver en �rlig beretning til �konomi- og erhvervsministeren om sin
virksomhed.
Stk. 2.
Finanstilsynet afgiver i samarbejde med Forbrugerstyrelsen �rligt til �konomi-
og erhvervsministeren en rapport over status for udstedelse af regler om god
skik og om erfaringerne med reglernes anvendelse, jf. � 18, stk. 2.
� 126.
� 356
i lov om finansiel virksomhed finder tilsvarende anvendelse p� medarbejdere i
Finanstilsynet, n�r det g�lder tilsynets virksomhed efter denne lov.
� 127.
Investeringsforeninger
og specialforeninger under tilsyn efter denne lov betaler afgift til
Finanstilsynet. Afgiften fasts�ttes efter kapitel 22 i lov om finansiel
virksomhed.
� 128.
De
frister, der er fastsat i eller i henhold til denne lov, begynder at l�be fra
og med dagen efter den dag, hvor den begivenhed, som udl�ser fristen, finder
sted. Dette g�lder ved beregning af s�vel dag- som uge-, m�neds- og �rsfrister.
Stk. 2.
Er fristen
angivet i uger, udl�ber fristen, jf. stk. 1, p� ugedagen for den dag, hvor
den begivenhed, som udl�ste fristen, fandt sted.
Stk. 3.
Er fristen
angivet i m�neder, udl�ber fristen, jf. stk. 1, p� m�nedsdagen for den
dag, hvor den begivenhed, som udl�ste fristen, fandt sted. Hvis den dag, hvor
den begivenhed, som udl�ste fristen, fandt sted, er den sidste dag i en m�ned,
eller hvis fristen udl�ber p� en m�nedsdato, som ikke findes, udl�ber fristen
altid p� den sidste dag i m�neden uanset dens l�ngde.
Stk. 4.
Er fristen
angivet i �r, udl�ber fristen, jf. stk. 1, p� �rsdagen for den dag, hvor
den begivenhed, som udl�ste fristen, fandt sted.
Stk. 5.
Udl�ber en
frist i en weekend, p� en helligdag, grundlovsdag, juleaftensdag eller
nyt�rsaftensdag, udstr�kkes fristen til den f�rstkommende hverdag.
� 129.
�konomi-
og erhvervsministeren fasts�tter n�rmere regler om anvendelse af digital
kommunikation, herunder elektronisk signatur, ved udveksling af information
efter denne lov mellem borgere og virksomheder p� den ene side og den
offentlige forvaltning p� den anden side samt om opbevaring af information.
Kapitel 19
Delegations- og klagebestemmelser
� 130.
Henl�gger �konomi- og erhvervsministeren sine bef�jelser efter loven til
Finanstilsynet, kan ministeren fasts�tte regler om klageadgangen, herunder at
klager ikke kan indbringes for anden administrativ myndighed.
� 131.
Afg�relser truffet af Finanstilsynet eller Erhvervs- og Selskabsstyrelsen i
henhold til loven eller regler udstedt i medf�r af loven kan af den, som
afg�relsen retter sig til, indbringes for Erhvervsanken�vnet senest 4 uger
efter, at afg�relsen er meddelt den p�g�ldende.
Kapitel 20
Straffebestemmelser
� 132.
Overtr�delse af bestemmelserne i � 4, stk. 1, 4-6 og 8, � 5,
stk. 1, 4-6 og 8, � 6, stk. 1, �� 17, 19 og 24, � 26,
stk. 1 og 6-9, � 27, � 28, stk. 1 og 3, �� 29 og 30,
� 31, stk. 2 og 3, � 36, �� 39-42, � 43, stk. 1,
�� 44 og 45, � 48, stk. 1 og 2, � 49, � 55,
stk. 1, 1. pkt., og stk. 2, � 56, stk. 1, � 57,
stk. 1 og 2 og stk. 3, 1. pkt., �� 58 og 59, � 60,
stk. 1, stk. 2, 1. pkt., og stk. 3, 2. pkt., �� 61-63,
� 64, 1. pkt., � 65, 1. pkt., � 66, � 67, stk. 1 og 2,
� 70, � 71, stk. 1, 1. pkt., og stk. 2 og 4, � 72,
� 74, stk. 1, 3 og 4, � 77, stk. 1, �� 87 og 88,
� 89, stk. 1 og 2, � 90, � 91, stk. 1 og 2,
�� 92-94, � 95, stk. 1 og 4, �� 96-98, �� 100-104,
� 105, stk. 2, � 106, � 107, stk. 1 og 2, � 108,
stk. 2, � 109, stk. 2, stk. 3, 2. pkt., og stk. 4 og
5, � 110, stk. 2, � 111, stk. 4 og 5, � 114,
stk. 2 og 3, � 115, stk. 2-4 og � 118, stk. 3, 2.
pkt., straffes med b�de eller f�ngsel indtil 4 m�neder, medmindre h�jere straf
er forskyldt efter den �vrige lovgivning. Overtr�delse af bestemmelserne i
�� 12, 14 og 15, � 16, stk. 1, 2. pkt., � 25, � 33, 1.
pkt., � 34, � 35, stk. 1, stk. 2, 1. pkt., og stk. 4,
6 og 7, � 37, stk. 1, nr. 1-5, og �� 50 og 75 straffes med b�de.
Stk. 2.
P� samme
m�de som n�vnt i stk. 1 straffes den, der ikke har efterkommet et af
Finanstilsynet udstedt p�bud.
Stk. 3.
I regler
udstedt i medf�r af loven kan der fasts�ttes straf af b�de for overtr�delse af
bestemmelser i reglerne.
Stk. 4.
Der kan
p�l�gges selskaber m.v. (juridiske personer) strafansvar efter reglerne i
straffelovens 5. kapitel.
Stk. 5.
Undlader et
medlem af en forenings bestyrelse eller direktion at tr�ffe n�dvendige foranstaltninger
i tilf�lde af tab eller n�rliggende fare for tab af v�sentlig st�rrelse,
straffes vedkommende med b�de eller f�ngsel indtil 4 m�neder, for s� vidt
h�jere straf ikke er forskyldt efter den �vrige lovgivning.
Stk. 6.
Personer,
der er knyttet til en forening, og som giver urigtige eller vildledende
oplysninger om forhold vedr�rende virksomheden til offentlige myndigheder, til
offentligheden, til noget selskabsorgan eller til investorer i foreningen,
eller som g�r sig skyldige i grov eller oftere gentagen fors�mmelse eller
sk�desl�shed, der kan medf�re tab for foreningen, straffes med b�de eller
f�ngsel indtil 4 m�neder, for s� vidt h�jere straf ikke er forskyldt efter den
�vrige lovgivning.
Stk. 7.
For�ldelsesfristen for overtr�delse af lovens regler eller regler udstedt i
medf�r af loven er 5 �r.
� 133.
Undlader
en forenings bestyrelse, direktion, revisor, investeringsforvaltningsselskab,
depotselskab eller likvidator i rette tid at efterkomme de pligter, der efter
loven eller regler udstedt i henhold til loven p�hviler dem over for
Finanstilsynet eller Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, kan Finanstilsynet
henholdsvis Erhvervs- og Selskabsstyrelsen p�l�gge de p�g�ldende daglige eller
ugentlige b�der.
Kapitel 21
Ikrafttr�delses- og overgangsbestemmelser
� 134.
Loven tr�der i kraft den 1. januar 2004.
Stk. 2.
�� 55-69 om �rsrapport finder f�rste gang anvendelse for �rsrapporter og
formueopg�relser, der d�kker perioder fra og med den 1. januar 2005.
�rsrapporter og formueopg�relser for perioder til og med den 31. december 2004
afl�gges efter de hidtil g�ldende regler.
Stk. 3.
Samtidig
oph�ves lov om investeringsforeninger og specialforeninger, jf.
lovbekendtg�relse nr. 658 af 7. august 2002.
Stk. 4.
Uanset
stk. 3 og � 71, stk. 1, forbliver kravet om, at foreninger, hvis
beviser er b�rsnoterede, skal have mindst to revisorer, jf. � 40,
stk. 1, i lov om investeringsforeninger og specialforeninger, jf.
lovbekendtg�relse nr. 658 af 7. august 2002, i kraft for regnskabs�r, der
p�begyndes den 1. januar 2004.
Stk. 5.
Bekendtg�relse nr. 1051 af 17. december 1997 om investeringsforeningers
placering af formuen i realkreditobligationer, statsobligationer m.m. oph�ves
samtidig med lovens ikrafttr�den, jf. stk. 1. De bekendtg�relser, der er
udstedt i medf�r af lov om investeringsforeninger og specialforeninger, jf.
lovbekendtg�relse nr. 658 af 7. august 2002, forbliver i kraft, til de
erstattes.
� 135.
De ved lovens ikrafttr�den best�ende investeringsforeninger og
specialforeninger skal inden den 1. januar 2005 bringe deres vedt�gter i
overensstemmelse med kravene i denne lov.
Stk. 2.
Vedt�gts�ndringer,
som er n�dvendige for at bringe vedt�gterne i overensstemmelse med reglerne i
denne lov, men som ikke har opn�et vedtagelse p� en generalforsamling, skal
anses for gyldigt vedtaget af generalforsamlingen, s�fremt der p� denne ikke er
afgivet s� stort et antal stemmer imod �ndringerne, som efter vedt�gterne
kr�ves til beslutning om foreningens opl�sning.
Stk. 3.
Investeringsforeninger
og afdelinger heraf, der er blevet godkendt f�r lovens ikrafttr�den, og som
ikke retter henvendelse til en videre kreds eller offentligheden, kan uanset
� 79 p� en generalforsamling tr�ffe beslutninger om at omdanne foreningen
til en f�mandsforening. Beslutningen skal v�re enstemmig.
� 136.
Kollektive
investeringsordninger, jf. � 115, der administreres af andre end
fondsm�glerselskaber og pengeinstitutter, der har tilladelse som
v�rdipapirhandlere, jf. � 9 i lov om finansiel virksomhed, kan forts�tte
deres virksomhed som hidtil, s�fremt de anmeldes til Finanstilsynet inden den
1. juni 2004.
Stk. 2.
Finanstilsynet
kan fasts�tte regler om, hvilke oplysninger den i stk. 1 n�vnte anmeldelse
skal indeholde.
� 137.
Udenlandske investeringsinstitutter, der ved lovens ikrafttr�den markedsf�rte
andele direkte eller indirekte som n�vnt i � 11, stk. 1, og
� 16, stk. 1, uden markedsf�ringstilladelse efter � 71 i lov om
investeringsforeninger og specialforeninger, kan forts�tte markedsf�ringen af
disse andele som hidtil, s�fremt investeringsinstitutterne og de andele, der er
blevet markedsf�rt, anmeldes til Finanstilsynet inden den 1. juni 2004.
Stk. 2.
Finanstilsynet
kan fasts�tte regler om, hvilke oplysninger den i stk. 1 n�vnte anmeldelse
skal indeholde.
� 138.
De
bestyrelsesmedlemmer, der ved lovens ikrafttr�den har andre hverv eller
ans�ttelser end dem, som er tilladt efter � 26, stk. 2, kan forts�tte
som bestyrelsesmedlemmer indtil udl�bet af den periode, hvor de er valgt,
hvorefter de ikke kan genv�lges, hvis de fortsat ikke opfylder kravene i
� 26, stk. 2.
� 139.
Uanset
bestemmelserne i �� 97-99 m� en investeringsforening kun anvende afledte
finansielle instrumenter efter bekendtg�relse nr. 959 af 1. november 2001 om
investeringsforeningers, specialforeningers og innovationsforeningers
anvendelse af afledte finansielle instrumenter, indtil der udstedes en ny
bekendtg�relse i medf�r af denne lovs � 89, stk. 3.
� 140.
Investeringsr�dgivere, der p� tidspunktet for lovens ikrafttr�den fungerer som
investeringsr�dgivere for en eller flere investeringsforeninger eller
specialforeninger, og som ikke har tilladelse til eller er registreret med
henblik p� forvaltning af aktiver og ikke er underlagt tilsyn, skal inden den
1. juni 2004 enten afslutte aftaleforholdet med foreningen eller have indgivet
ans�gning om godkendelse med henblik p� forvaltning af aktiver.
� 141.
Loven
g�lder ikke for F�r�erne og Gr�nland, men kan ved kongelig anordning s�ttes i
kraft for disse landsdele med de afvigelser, som de s�rlige f�r�ske og
gr�nlandske forhold tilsiger.
1)
Loven indeholder bestemmelser, der gennemf�rer R�dets direktiv 85/611/E�F af
20. december 1985 om samordning af love og administrative bestemmelser om visse
institutter for kollektiv investering i v�rdipapirer (investeringsinstitutter),
(EF-Tidende nr. L 375, s. 3), som delvis �ndret ved Europa-Parlamentets og
R�dets direktiv 2001/107/EF af 21. januar 2002 med henblik p� en regulering af
administrationsselskaber og forenklede prospekter, (EF-Tidende nr. L 41, s.
20), og Europa-Parlamentets og R�dets direktiv 2001/108/EF af 21. januar 2002
med hensyn til investeringsinstitutters investeringer, (EF-Tidende nr. L 41, s.
35), R�dets direktiv nr. 88/220/E�F af 22. marts 1988, (EF-Tidende nr. L 100, s
31) (�ndret investeringspolitik), og Europa-Parlamentets og R�dets direktiv nr.
95/26/EF af 29. juni 1995, (EF-Tidende nr. L 168, s. 7) (styrkelse af tilsynet
� �BCCI-direktivet�).